Hvad er dækkede opkald?

Udført korrekt, investering i aktiemarkedet kan give et fremragende kapitalafkast. Man skal dog være opmærksom på arkane strategier, hvis promotorer, som hævder, kan give skandaløst afkast langt ud over, hvad enhver konservativ investor skulle forvente. Når det er sagt, dækkede opkald er en af ​​de mere konservative strategier og har mindre risiko end andre optioner eller derivater.

I en ligetil aktietransaktion køber du lavt og venter på, hvad du mener er den højest mulige pris, du vil sælge til. I et dækket opkald er du dog forud for aftalen om at sælge aktier til en aftalte pris, kaldet strejkursen. I den anden ende af transaktionen køber en anden investor en option, som er retten til at købe dit lager, som strejken har. Sælgeren af ​​den dækkede call option optjener en præmie, der betales af optionskøberen.

Fordelen for den dækkede opkaldsinvestor er, at selv hvis aktien ikke når strykprisen, og optionskøberen ikke udnytter optionen, fortjenes præmien stadig. Investorens aktiebeholdninger tjener penge, selv når prisen er stabil eller faldende, så længe der er optionskøbere, der ønsker at købe optioner på aktien.

Optionskøberen får også en potentiel fordel; de får ret til at købe en aktie til en forud fastlagt pris. Hvis aktiekursen stiger ud over dette punkt, kan de udnytte deres mulighed og få en øjeblikkelig fortjeneste. Antag f.eks., At en bestand handles til $ 10, og strejkursen er $ 12; lad os antage, at aktiekursen pludselig stiger til $ 20. Optionskøberen udnytter muligheden for at købe aktien til $ 12 og vender den straks rundt og sælger den for $ 20.

Den åbenlyse ulempe ved denne strategi er, at den dækkede opkaldsforfatter mister overskuddet, der ville være kommet fra at sælge aktien til den rigtige pris på $ 20, og i stedet skal sælge den til $ 12. Dette afhjælpes dog af det faktum, at den dækkede opkaldsskribent på lang sigt har tjent overskud, mens bestanden ikke steg i pris ved at sælge optioner, der ikke blev udnyttet. Når optionskøberen ikke udnytter optionen, får den dækkede opkaldsskribent stadig at beholde præmien.

Præmierne kan nå op på 10 procent af bestandens værdi eller mere for en måneds kontrakt. Præmierne er højere for mere flygtige bestande. Dette hæver den anden ulempe ved dækket opkaldsskrivning. De bedste præmier opnås fra aktier, der er mest flygtige, hvilket betyder, at hvis prisen på aktien falder markant, vil der være mindre efterspørgsel efter optioner - den dækkede call-investor kan miste penge. Som sådan er det vigtigt, når du bruger denne strategi til at udføre due diligence på hver aktie, undersøge dens grundlæggende og foretage investeringer kun på risici, der er acceptabel for dig.