Was sind gedeckte Anrufe?
Bei richtiger Vorgehensweise können Aktienmarktinvestitionen eine hervorragende Kapitalrendite erzielen. Man sollte sich jedoch vor geheimen Strategien hüten, deren Promotoren unverschämte Renditen erzielen können, die weit über dem liegen, was ein konservativer Investor erwarten sollte. Allerdings sind Covered Calls eine der konservativeren Strategien und weisen ein geringeres Risiko auf als andere Optionen oder Derivate.
Bei einer einfachen Börsentransaktion kaufen Sie günstig und warten auf den höchstmöglichen Verkaufspreis. Bei einem Covered Call erklären Sie sich jedoch im Voraus damit einverstanden, Aktien zu einem vereinbarten Preis, dem so genannten Ausübungspreis, zu verkaufen. Am anderen Ende der Transaktion erwirbt ein anderer Investor eine Option. Dies ist das Recht, Ihre Aktie zu diesem Ausübungspreis zu kaufen. Der Verkäufer der Covered Call Option erhält eine Prämie, die vom Optionskäufer bezahlt wird.
Der Vorteil für den Covered-Call-Investor besteht darin, dass die Prämie auch dann verdient wird, wenn die Aktie den Ausübungspreis nicht erreicht und der Optionskäufer die Option nicht ausübt. Die Aktienbestände des Anlegers verdienen Geld, auch wenn der Preis stabil ist oder sinkt, solange es Optionskäufer gibt, die Optionen auf die Aktie kaufen möchten.
Der Optionskäufer erhält auch einen potenziellen Vorteil; Sie erhalten das Recht, eine Aktie zu einem voreingestellten Preis zu erwerben. Steigt der Aktienkurs darüber hinaus, können sie von ihrer Option Gebrauch machen und sofort einen Gewinn erzielen. Angenommen, eine Aktie wird mit 10 USD gehandelt und der Ausübungspreis beträgt 12 USD. Nehmen wir an, der Aktienkurs steigt plötzlich auf 20 Dollar. Der Optionskäufer übt die Option aus, die Aktie zu 12 USD zu kaufen, dreht sie sofort um und verkauft sie für 20 USD.
Der offensichtliche Nachteil dieser Strategie besteht darin, dass der Covered-Call-Writer die Gewinne verliert, die durch den Verkauf der Aktie zum wahren Preis von 20 USD entstanden wären, und diese stattdessen zu 12 USD verkaufen muss. Dies wird jedoch dadurch gemildert, dass der Covered Call Writer langfristig Gewinne erzielt hat, während die Aktie nicht im Preis gestiegen ist, indem er Optionen verkauft, die nicht ausgeübt wurden. Wenn der Optionskäufer die Option nicht ausübt, behält der Covered Call Writer die Prämie.
Bei einem Einmonatsvertrag können die Prämien 10 Prozent des Aktienwerts oder mehr erreichen. Bei volatileren Aktien sind die Prämien höher. Dies wirft den zweiten Nachteil des Schreibens von verdeckten Anrufen auf. Die besten Prämien werden mit Aktien erzielt, die am volatilsten sind. Dies bedeutet, dass bei einem deutlichen Rückgang des Aktienkurses weniger Optionen nachgefragt werden - der Covered-Call-Investor kann Geld verlieren. Aus diesem Grund ist es wichtig, bei dieser Strategie eine Due Diligence für jede Aktie durchzuführen, ihre Fundamentaldaten zu recherchieren und nur in Risiken zu investieren, die für Sie akzeptabel sind.