O que são chamadas cobertas?

Feito corretamente, o investimento no mercado de ações pode fornecer um excelente retorno sobre o capital. Deve -se, no entanto, tomar cuidado com as estratégias misteriosas, cujos promotores podem render retornos ultrajantes muito além do que qualquer investidor conservador deve esperar. Dito isto, as chamadas cobertas são uma das estratégias mais conservadoras e possui menos riscos do que outras opções ou mecanismos de derivativos. Em uma chamada coberta, no entanto, você concorda com antecedência para vender ações a um preço acordado, chamado de preço de exercício. No outro extremo da transação, outro investidor compra uma opção, que é o direito de comprar seu estoque que esse preço de ataque. O vendedor da opção de chamada coberta ganha um prêmio, o que é pago pelo comprador de opções.Não exerce a opção, o prêmio ainda é ganho. As ações do investidor estão ganhando dinheiro, mesmo quando o preço é estável ou diminuindo, desde que haja opções que desejam comprar opções nas ações.

O comprador de opções também ganha uma vantagem potencial; Eles ganham o direito de comprar uma ação a um preço predefinido. Se o preço das ações subir além desse ponto, eles poderão exercer sua opção e obter um lucro imediato. Por exemplo, suponha que uma ação esteja sendo negociada a US $ 10 e o preço de exercício seja de US $ 12; Vamos supor que o preço das ações subitamente suba para US $ 20. O comprador de opções exerce a opção de comprar o estoque por US $ 12 e imediatamente o vira e o vende por US $ 20.

A desvantagem óbvia dessa estratégia é que o escritor de chamadas cobertas perde os lucros que viriam da venda das ações pelo preço real de US $ 20 e, em vez disso, precisará vendê -lo por US $ 12. HNo entanto, isso é atenuado pelo fato de que, a longo prazo, o escritor de chamadas cobertas obteve lucros enquanto as ações não estavam aumentando de preço, vendendo opções que não foram exercidas. Quando o comprador de opções não exerce a opção, o escritor de chamadas coberto ainda mantém o prêmio.

Os prêmios podem atingir 10 % do valor das ações ou mais por um contrato de um mês. Os prêmios são mais altos para ações mais voláteis. Isso aumenta a segunda desvantagem da escrita de chamadas cobertas. Os melhores prêmios são obtidos com as ações mais voláteis, o que significa que, se o preço das ações cair significativamente, haverá menos demanda por opções - o investidor de chamadas cobertas poderá perder dinheiro. Como tal, é importante ao usar essa estratégia para realizar a devida diligência em cada ação, pesquisar seus fundamentos e fazer investimentos apenas em riscos aceitáveis ​​para você.