対象通話とは何ですか？

正しくすれば、株式市場への投資は優れた資本利益率を提供できます。 しかし、難解な戦略に注意する必要があります。その主張は、保守的な投資家が期待するはずのものをはるかに超えるとんでもない収益をもたらす可能性があります。 ただし、カバードコールはより保守的な戦略の1つであり、他のオプションやデリバティブメカニズムよりもリスクが低くなります。

単純な株式取引では、安値で購入し、売れる最高価格と思われるものを待ちます。 ただし、カバードコールでは、権利行使価格と呼ばれる合意価格で株式を売却することに事前に同意します。 取引のもう一方の端で、別の投資家がオプションを購入します。これは、その価格を行使する株式を購入する権利です。 対象となるコールオプションの売り手はプレミアムを獲得し、オプション購入者によって支払われます。

対象コール投資家にとっての利点は、株価がストライク価格に達しておらず、オプションの買い手がオプションを行使しなくても、プレミアムが依然として獲得されることです。 株式のオプションを購入したいオプション購入者がいる限り、価格が安定または低下している場合でも、投資家の株式保有はお金を稼いでいます。

オプション購入者も潜在的な利点を獲得します。 事前に設定した価格で株式を購入する権利を獲得します。 株価がそのポイントを超えて上昇した場合、彼らはオプションを行使し、即座に利益を得ることができます。 たとえば、株式が10ドルで取引されており、行使価格が12ドルであるとします。 株価が急に20ドルまで上昇したと仮定しましょう。 オプション購入者は、12ドルで株式を購入するオプションを行使し、すぐにそれを好転させて20ドルで販売します。

この戦略の明らかな欠点は、カバーされたコールライターが、20ドルの真価で株式を販売することで得られる利益を失い、代わりに12ドルで販売しなければならないことです。 しかし、これは、長期的には、カバーされたコールライターが、行使されなかったオプションを販売することにより、株価が上昇していない間に利益を得ているという事実によって緩和されます。 オプションの購入者がオプションを行使しない場合でも、対象のコールライターはプレミアムを維持できます。

プレミアムは、1か月の契約で株価の10％以上に達する場合があります。 プレミアムは、より不安定な株式ほど高くなります。 これにより、カバードコールライティングの2番目の欠点が生じます。 最高のプレミアムは、最も変動性の高い株式から得られます。つまり、株式の価格が大幅に下落した場合、オプションの需要が少なくなります-対象コール投資家はお金を失う可能性があります。 そのため、この戦略を使用して各銘柄のデューデリジェンスを実施し、その基礎を調査し、許容可能なリスクのみに投資することが重要です。