価格収益率とは何ですか？

価格収益率は、市場の他の会社と比較して、公開企業の本質的な価値と成長を計算するために使用される一般的な方法です。 多くの場合、機関投資家と個人投資家の両方の投資判断の基盤として使用されます。 P / Eまたはマルチプルとも呼ばれます。株価収益率は、上場企業の時価総額を現在の会計年度の総収益で割ることによって計算されます。 時価総額とは、企業の現在の株価を1株あたりの値として、会社が発行した株式数、または企業のさまざまなタイプの投資家が保有しているとみなされる株式数を掛けることによって得られる数値です。

企業を価値ある投資として評価しようとするとき、価格収益率の価値はいくつかの要因を考慮に入れなければなりません。 最初の重要な考慮事項の1つは、会社の時価総額の実際の規模です。 一般的に、中小企業の時価総額は3億ドルから20億ドル、中規模企業では20億ドルから100億ドル、大企業では100億ドルを超えています。 スモールキャップ、ミッドキャップ、およびラージキャップの会社は、それぞれの資本規模に応じて収益が上昇した場合、すべてほぼ同じ株価収益率を持っている可能性がありますが、スモールキャップ企業はより安定した支配的な企業よりも大きなリスクと見なされます。 P / E比の高いスモールキャップ企業は、すでに市場を飽和させている確立されたラージキャップ企業よりもはるかに速く成長する可能性がありますが、この成長の可能性の増加に伴い、失敗とボラティリティのリスクが高まります。

価格収益率を計算する別の一般的な方法は、企業の株価の現在の値（市場シェアまたは株式1株当たりの市場価格）を取得し、それを1株当たり利益（EPS）で除算することです。 1株当たり利益は、企業が直近の1年間に得た純利益を普通株式の発行済み株式総数で割ることで定義されます。 P / Eレシオの変動は、多くの場合、翌年の企業収益の予測を使用して計算されます。これは、フォワードP / Eとして知られる会社の進路を確認するため、または過去2四半期と2四半期のアップを使用して算出されます予想されるP / Eの変化を判断します。

価格収益率などの財務比率の計算は、会社の将来の進路を予測する上で価値が限られていますが、他のデータと比較されるにつれてますます価値が増します。 価格収益率の値が決定されたら、それを企業内の過去のP / Eレベルと比較して、どのように変化したかを確認すること、および類似の規模で同じ商品またはサービスを生産する類似企業と比較するのが最善です業界で。 株価収益率が高いという数字は、一般的に、同社の投資家が将来の強力な成長を期待していることを示しており、これは株価の高さに反映されています。 これは、P / Eがしばしば複数または価格/収益の複数と呼ばれる主な理由です。これは、投資家が株式の1株に対して支払う意思の指標であるためです。 25の株価収益率は、投資家が会社の現在の収益1ドルごとに25ドルを支払う意思があることを示しています。