Vad är en pris-till-vinst-förhållande?

Pris-till-vinstkvot är en vanlig metod som används för att beräkna det inre värdet och tillväxten för ett börsnoterat företag jämfört med andra på marknaden. Det används ofta för att basera investeringsbeslut för både institutionella investerare och privata investerare. Även känd som P / E eller multipel beräknas en pris-till-vinst-kvot genom att ta ett börsnoterat företags marknadsvärde och dela det med dess totala resultat för varje aktuellt räkenskapsår. Marknadsvärde är ett antal som uppnås genom att ta ett företags nuvarande aktiekurs per aktie och multiplicera det med antalet aktier som företaget har utfärdat, eller som anses vara utestående, vilket innebär att investerare av olika slag i företaget har.

Värdet på en pris-till-inkomstkvot måste ta hänsyn till flera faktorer när man försöker utvärdera ett företag som en värdefull investering. Ett av de första viktiga övervägandena är den faktiska storleken på företagets marknadsvärde. Små kapitaliseringsföretag har i allmänhet ett marknadsvärde på mellan 300 miljoner dollar - 2 miljarder dollar och amerikanska dollar (USD), medelkapitalföretag 2 miljarder dollar - 10 miljarder dollar USD och storkapitalföretag över 10 miljarder USD. Medan ett företag med liten cap, mid cap och large cap alla kan ha nästan identiska pris-till-vinst-förhållanden om deras intäkter ökar respektive deras kapitaliseringsstorlek, anses small cap-företag vara en större risk än mer stabila, dominerande företag. Småkapitalföretag med hög P / E-kvot har också potential att växa mycket snabbare än etablerade stora cap-företag som redan har mättat marknaden, men tillsammans med den ökade tillväxtpotentialen kommer ökad risk för misslyckande och volatilitet.

Ett annat vanligt sätt att beräkna pris-till-inkomstkvot är att ta det aktuella värdet på ett företags aktiekurs, känt som marknadsvärde eller marknadspris per aktieandel, och dela det med vinst per aktie (EPS). Resultat per aktie definieras som att dividera nettoresultatet ett företag har haft det senaste året med det totala antalet utestående aktier i stamaktier. Variationer i P / E-förhållanden härleds ofta genom att använda beräkningar av företagets intäkter under det kommande året i beräkningen, för att se vart företaget är på väg, känt som termins P / E, eller genom att använda två tidigare finansiella kvartal och två finansiella kvartal som kommer upp för att bestämma förväntade förändringar i P / E.

Beräkningar av finansiella förhållanden som pris-till-inkomstkvot har begränsat värde när det gäller att förutsäga ett framtida förlopp för ett företag, men blir allt värdefullare när de jämförs med andra data. När ett värde mellan pris och vinst har fastställts är det bäst att jämföra det både mot historiska P / E-nivåer i företaget för att se hur det har förändrats och mot liknande företag av liknande storlek och som producerar samma varor eller tjänster inom industrin. Höga siffror mellan pris och vinst visar i allmänhet att investerarna i företaget förväntar sig att det kommer att ha en stark tillväxt i framtiden och detta återspeglas i höga aktiekurser. Detta är den främsta orsaken till att P / E ofta kallas multipel eller pris / inkomstmultipel, eftersom det är en indikator på vad investerare är villiga att betala för en aktieandel. Ett pris-till-vinst-förhållande på 25 antyder att en investerare är villig att betala $ 25 USD för varje $ 1 USD i nuvarande vinst som företaget har.