Was ist ein Preis-Leistungs-Verhältnis?
Preis-Leistungs-Verhältnis ist eine gemeinsame Methode zur Berechnung des inneren Wertes und des Wachstums eines öffentlich gehandelten Unternehmens im Vergleich zu anderen auf dem Markt. Es wird oft verwendet, um Investitionsentscheidungen sowohl für institutionelle Investoren als auch für private Investoren zu stützen. Auch als P/E oder Multiple bezeichnet, wird eine Preis-Leistungs-Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis berechnet, indem die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens und die Aufteilung durch die Gesamteinnahmen für jedes laufende Geschäftsjahr aufgeteilt wird. Die Marktkapitalisierung ist eine Zahl, an der der aktuelle Aktienkurs pro Aktie eines Unternehmens erreicht ist und diese mit der Anzahl der Aktien multipliziert, die das Unternehmen ausgestellt hat oder die als ausstehend angesehen werden. Dies bedeutet, dass Anleger verschiedener Arten im Unternehmen gehalten werden.
Der Wert eines Preis-Leistungs-Verhältnisses muss mehrere Faktoren berücksichtigen, wenn Sie versuchen, ein Unternehmen als lohnende Investition zu bewerten. Eine der ersten wichtigen Überlegungen istDie tatsächliche Größe der Marktkapitalisierung des Unternehmens. Kleinkapitalisierungsunternehmen in der Regel haben eine Marktkapitalisierung von 300 Mio. USD zwischen 300 und 2 Milliarden US -Dollar US -Dollar (USD), Mid -Cap -Unternehmen 2 Milliarden US -Dollar bis 10 Milliarden US -Dollar und große Cap -Unternehmen über 10 Milliarden US -Dollar. Während eine kleine Obergrenze, eine Mid-Cap und eine große Cap-Firma möglicherweise nahezu identische Preis-Leistungs-Verhältnisse aufweisen, wenn ihr Einkommen zu ihrer Kapitalisierungsgröße steigt, werden kleine CAP-Unternehmen als ein höheres Risiko angesehen als stabilere, dominante Unternehmen. Kleine CAP -Unternehmen mit einem hohen P/E -Verhältnis haben auch das Potenzial, viel schneller zu wachsen als etablierte Unternehmen, die den Markt bereits gesättigt haben, aber zusammen mit diesem erhöhten Wachstumspotential steigt das Risiko für Versagen und Volatilität.
Eine weitere häufige Methode zur Berechnung des Preis-Leistungs-Verhältnisses besteht darin, den aktuellen Wert des Aktienkurs eines Unternehmens, der als Marktwert oder Marktpreis pro Aktie bezeichnet wirdShare (EPS). Das Ergebnis pro Aktie ist definiert als das Nettoergebnis, das ein Unternehmen im letzten Jahr durch die Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien erzielt hat. Variationen zu P/E -Verhältnissen werden häufig durch die Verwendung von Projektionen der Unternehmensergebnisse im kommenden Jahr in der Berechnung abgeleitet, um festzustellen, wohin das Unternehmen als Forward P/E bezeichnet wird, oder die Verwendung von zwei vergangenen Geschäftsquartieren und zwei Steuerquartieren, die erwartete Änderungen in P/E ermitteln.
Finanzquote-Berechnungen wie Preis-Leistungs-Verhältnis haben einen begrenzten Wert bei der Vorhersage des zukünftigen Verlaufs eines Unternehmens, werden jedoch immer wertvoller, wenn sie mit anderen Daten verglichen werden. Sobald ein Preis-Leistungs-Verhältniswert ermittelt wurde, ist es am besten, ihn sowohl mit historischen P/E-Niveaus innerhalb des Unternehmens zu vergleichen, um zu sehen, wie sich er verändert hat, als auch mit ähnlichen Unternehmen mit ähnlicher Größe und der Herstellung der gleichen Waren oder Dienstleistungen in der Branche. Hochpreis-zu-Leistungs-Verhältniszahlen zeigen im Allgemeinen darauf hinDie Investoren des Unternehmens erwarten, dass es in Zukunft ein starkes Wachstum hat, und dies spiegelt sich in hohen Aktienkursen wider. Dies ist der Hauptgrund, warum P/E häufig als Mehrfach- oder Preis-/Ertrags -Multiple bezeichnet wird, da es ein Indikator dafür ist, was Anleger bereit sind, einen Aktienanteil zu bezahlen. Ein Preis-Leistungs-Verhältnis von 25 deutet darauf hin, dass ein Anleger bereit ist, 25 USD für jeden 1 USD in den aktuellen Gewinnen zu zahlen, die das Unternehmen hat.