Hva er en pris-til-inntjeningsgrad?

Pris til inntjening er en vanlig metode som brukes til å beregne egenverdien og veksten til et børsnotert selskap sammenlignet med andre i markedet. Det brukes ofte til å basere investeringsbeslutninger på for både institusjonelle investorer og private investorer. Også kjent som P / E eller multippel, blir en pris-til-inntjening-ratio beregnet ved å ta et børsnotert selskaps markedskapitalisering og dele den med den totale inntjeningen for ethvert inneværende regnskapsår. Markedsverdi er et antall man oppnår ved å ta et selskaps nåværende aksjekurs per aksje, og multiplisere det med antall aksjer selskapet har utstedt, eller som anses som fremragende, noe som betyr at investorer av ulike typer i firmaet har.

Verdien av en pris-til-inntjeningsgrad må ta flere faktorer i betraktning når du prøver å vurdere et selskap som en verdig investering. Et av de første viktige hensynene er den faktiske størrelsen på selskapets markedsverdi. Små kapitaliseringsselskaper har som hovedregel en markedsverdi på mellom $ 300 millioner dollar - USD 2 milliarder dollar (USD), mellomkapitalbedrifter $ 2 milliarder dollar - $ 10 milliarder dollar og store selskaper med over 10 milliarder dollar dollar. Mens en liten cap, mid cap og large cap selskap alle kan ha tilnærmet identiske pris-til-inntjeningsforhold hvis inntekten stiger respektive kapitaliseringsstørrelsen, anses small cap firmaer som en større risiko enn mer stabile, dominerende firmaer. Småkapitalbedrifter med et høyt P / E-forhold har også potensial til å vokse mye raskere enn etablerte storkapitalfirmaer som allerede har mettet markedsplassen, men sammen med dette økte vekstpotensialet øker risikoen for svikt og volatilitet.

En annen vanlig måte å beregne pris-til-inntjeningsgrad er å ta nåverdien av et selskaps aksjekurs, kjent som markedsverdi eller markedspris per aksje-aksje, og dele den etter inntjening per aksje (EPS). Inntjening per aksje er definert som å dele nettoinntekten et selskap har hatt det siste året med det totale antallet utestående aksjer. Variasjoner i P / E-forhold er ofte avledet ved å bruke anslag på selskapets inntjening det kommende året i beregningen, for å se hvor selskapet er på vei, kjent som fremtidig P / E, eller ved å bruke to tidligere regnskapskvartaler og to finanspolitiske kvartaler som kommer opp å bestemme forventede endringer i P / E.

Beregninger av økonomiske forhold som pris-til-inntjeningsgrad har begrenset verdi når det gjelder å forutsi et fremtidig forløp for et selskap, men blir stadig mer verdifulle når de sammenlignes med andre data. Når en pris-til-inntjening-verdi er bestemt, er det best å sammenligne det både med historiske P / E-nivåer i selskapet for å se hvordan det har endret seg, og mot lignende selskaper av samme størrelse og som produserer de samme varene eller tjenestene i bransjen. Høye tall mellom pris og inntjening indikerer generelt at investorene i selskapet forventer at den vil ha sterk vekst i fremtiden, og dette gjenspeiles i høye aksjekurser. Dette er hovedårsaken til at P / E ofte blir referert til som multippel eller pris / inntjeningsmultipel, da det er en indikator på hva investorer er villige til å betale for en andel av aksjen. En pris-til-inntjening-ratio på 25 antyder at en investor er villig til å betale $ 25 USD for hver $ 1 USD i dagens inntjening som selskapet har.