Hva er en pris-til-inntjeningsforhold?

Pris-til-inntjeningsforhold er en vanlig metode som brukes for å beregne den iboende verdien og veksten til et børsnotert selskap sammenlignet med andre i markedet. Det brukes ofte til å basere å investere beslutninger for både institusjonelle investorer og private investorer. Også kjent som P/E eller Multiple, beregnes et pris-til-inntjeningsgrad ved å ta et børsnotert selskapets markedsverdi og dele det med den totale inntekten for ethvert nåværende regnskapsår. Markedsverdi er et antall oppnådd ved å ta et selskaps nåværende aksjekurs per aksje, og multiplisere det med antall aksjer selskapet har utstedt, eller som anses som utestående, mening som er holdt av investorer av forskjellige typer i firmaet.

Verdien av et pris-til-inntjeningsgrad må ta hensyn til flere faktorer når du prøver å evaluere et selskap som en verdig investering. En av de første viktige hensynene erDen faktiske størrelsen på selskapets markedsverdi. Små kapitaliseringsselskaper som hovedregel har en markedsverdi på mellom 300 millioner dollar - 2 milliarder dollar amerikanske dollar (USD), midt cap -selskaper $ 2 milliarder dollar - 10 milliarder dollar og store CAP -firmaer over 10 milliarder dollar. Mens et lite cap-, midthette og stort cap-selskap alle kan ha nesten identiske forhold mellom pris og inntekter hvis inntektene deres øker med hensyn til kapitaliseringsstørrelsen, anses små cap-firmaer som en større risiko enn mer stabile, dominerende firmaer. Små cap -firmaer med høyt P/E -forhold har også potensialet til å vokse mye raskere enn etablerte store cap -firmaer som allerede har mettet markedet, men sammen med dette økte vekstpotensialet kommer økt risiko for svikt og volatilitet.

En annen vanlig måte å beregne forholdetandel (EPS). Inntekter per aksje er definert som å dele nettoinntekten et selskap har hatt det siste året med det totale antall utestående aksjer av felles aksje. Variasjoner på P/E -forhold er ofte avledet ved å bruke anslag på selskapets inntekter det kommende året i beregningen, for å se hvor selskapet er på vei, kjent som Forward P/E, eller ved å bruke to tidligere finanspolitiske kvartaler og to finanspolitiske kvartaler som kommer opp for å avgjøre forventede endringer i P/E.

Beregninger av økonomiske forhold som pris-til-inntjeningsforhold har begrenset verdi i å forutsi det fremtidige løpet av et selskap, men blir stadig mer verdifulle når de blir sammenlignet med andre data. Når en pris-til-inntjeningsforholdsverdi er bestemt, er det best å sammenligne den både mot historiske P/E-nivåer i selskapet for å se hvordan det har endret seg, og mot lignende selskaper med lignende størrelse og produsert de samme varene eller tjenestene i bransjen. Tall med høye pris-til-inntekter indikerer generelt atInvestorene i selskapet forventer at det vil ha sterk vekst i fremtiden, og dette gjenspeiles i høye aksjekurser. Dette er hovedårsaken til at P/E ofte blir referert til som flere eller pris/inntekter, da det er en indikator på hva investorene er villige til å betale for en aksje av aksjen. En pris-til-inntjeningsgrad på 25 antyder at en investor er villig til å betale $ 25 USD for hver $ 1 USD i nåværende inntjening som selskapet har.