Wat is een bereik vooruit?
Een forward -contract vergrendelt een specifieke prijs voor een onderliggend actief, dat een grondstof, wisselkoers of ander financieel instrument zou kunnen zijn. Wanneer twee partijen een aanvaller contract ondertekenen, nemen ze de verplichting op zich om een vast bedrag van de onderliggende actief te kopen of verkopen aan de andere partij tegen een specifieke prijs op een bepaalde toekomstige volwassenheidsdatum. In plaats van een specifieke prijs, vergrendelt het bereik van het voorwaartse contract in een reeks prijzen voor het onderliggende actief. Hierdoor kan de houder profiteren van kleine prijzen, terwijl hij zichzelf beschermt tegen grotere bewegingen.
Een bereik voorwaarts contract stelt een reeks prijzen in voor de onderliggende activa en een vervaldatum. Als de prijs van het onderliggende actief bij de vervaldag onder het bereik ligt, zullen de partijen van het contract een transactie maken tegen het laagste tarief binnen het bereik. Als de prijs van het onderliggende actief bij de vervaldag binnen het bereik ligt, zal de transactie tegen het markttarief liggen. Als de prijs van het onderliggende actief bij de vervaldag boven het bereik ligt,De transactie is het hoogste tarief binnen het bereik. De transactie zal nooit worden uitgevoerd onder of buiten het bereik.
Verwacht bijvoorbeeld een Amerikaans bedrijf in drie maanden Groot -Brittannië -ponden (GBP) te kopen en de US Dollar (USD)/GBP -tarief is momenteel 1.6273. Het bedrijf kan een Range Forward -contract invoeren met een band van 1.6000 tot 1.6400. Aan het einde van de drie maanden, op de vervaldatum, als het USD/GBP -tarief lager is dan 1,6000, koopt het bedrijf de valuta op $ 1,6000 USD/GBP. Als het USD/GBP -tarief tussen 1,6000 en 1.6400 ligt, koopt het bedrijf het tegen de heersende wisselkoers. Als het USD/GBP -tarief groter is dan 1.6400, betaalt het bedrijf $ 1.6400 USD/GBP ervoor.
De houder van een bereik voorwaarts contract gebruikt het vaak om een positie in het onderliggende actief af te dekken of te beschermen. Een bedrijf verwacht bijvoorbeeld inkomsten te verdienen of een betaling te doen in een vreemde valuta en wmieren om ervoor te zorgen dat het geen verliezen lijdt vanwege wisselkoersschommelingen. Een boer die een grondstof produceert, kan ook een bereik voorwaarts contract ondertekenen om een minimumprijs voor zijn volgende oogst te garanderen.
Er zijn vaak geen kosten vooraf om een Range Forward -contract in te voeren. Als een contract tussen twee partijen, kunnen de partijen de voorwaarden aanpassen aan hun voorkeuren. Het nadeel van een bereik voorwaarts contract is dat het vloerrente, dat het laagste tarief is binnen het gespecificeerde bereik, meestal lager is dan het tarief van een eenvoudig vooruit contract. De houder kan ook niet volledig profiteren van een gunstige prijsbeweging vanwege het bestaan van de plafondsnelheid.