Co je řada vpřed?
Forward Contract zamkne za konkrétní cenu za základní aktivum, což by mohlo být komoditou, směnným kurzem nebo jiným finančním nástrojem. Když dvě strany podepíše dopřednou smlouvu, přijme povinnost koupit nebo prodat pevnou částku podkladového aktiva druhé straně za konkrétní cenu k určitému budoucímu datu splatnosti. Místo konkrétní ceny se kontraktační smlouva rozsahu zamkne v řadě cen za základní aktivum. To umožňuje držiteli těžit z malých pohybů cen a zároveň se chránit před většími pohyby. Pokud je cena podkladového aktiva při splatnosti pod rozsahem, strany smlouvy provede transakci nejnižší sazbou v rozsahu. Pokud je cena základního aktiva při splatnosti v rozmezí, bude transakce za tržní sazba. Pokud je cena podkladového aktiva při splatnosti nad rozsahem,Transakce bude při rozsahu nejvyšší sazba. Transakce nebude nikdy provedena pod dosah nebo za hranice.
Například americká společnost očekává, že za tři měsíce koupí libry Velké Británie (GBP) a sazba amerického dolaru (USD)/GBP je v současné době 1,6273. Společnost může uzavřít sortiment s kapelou od 1,6000 do 1,6400. Na konci tří měsíců, v datu splatnosti, pokud je sazba USD/GBP pod 1,6000, společnost koupí měnu za 1,6000 USD/GBP. Pokud je sazba USD/GBP mezi 1,6000 a 1,6400, společnost ji koupí za převládající směnný kurz. Pokud je sazba USD/GBP vyšší než 1,6400, společnost za to zaplatí 1,6400 USD/GBP.
Držitel smlouvy o předávání rozsahu ji často používá k zajištění nebo ochraně pozice v podkladovém aktivu. Například společnost očekává, že vydělá příjmy nebo provede platbu v cizí měně a wMravenci, aby zajistili, že netrpí ztrátami z důvodu výkyvů směnných kurzů. Farmář, který produkuje komoditu, může také podepsat smlouvu o řadě, aby zajistila minimální cenu pro jeho další sklizeň.
Často neexistují žádné předem náklady na uzavření smlouvy o předávání rozsahu. Strany, které mají smlouvu mezi dvěma stranami, mohou strany přizpůsobit podmínkám tak, aby vyhovovaly jejich preferencím. Nevýhodou smlouvy o předávání rozsahu je to, že podlahová sazba, která je nejnižší sazba v zadaném rozsahu, je obvykle nižší než sazba jednoduché dopředné smlouvy. Držitel také nemůže plně využít příznivého pohybu cen kvůli existenci míry stropu.