Co je rozsah dopředu?
Forwardová smlouva uzavírá specifickou cenu podkladového aktiva, kterým může být komodita, směnný kurz nebo jiný finanční nástroj. Když dvě strany podepíší forwardovou smlouvu, přebírají povinnost koupit nebo prodat pevnou částku podkladového aktiva druhé straně za konkrétní cenu k určitému budoucímu datu splatnosti. Namísto konkrétní ceny blokuje forwardová smlouva rozpětí v rozsahu cen podkladového aktiva. To umožňuje držiteli těžit z malých pohybů cen a zároveň se chránit před většími pohyby.
Forward forward kontrakt stanoví rozsah cen podkladového aktiva a data splatnosti. Pokud je cena podkladového aktiva při splatnosti nižší než rozpětí, smluvní strany provedou transakci s nejnižší sazbou v rozpětí. Pokud je cena podkladového aktiva při splatnosti v rozmezí, bude transakce probíhat podle tržní sazby. Pokud je cena podkladového aktiva při splatnosti vyšší než rozpětí, bude transakce probíhat za nejvyšší sazbu v rozpětí. Transakce se nikdy nebude provádět pod nebo za hranicí rozsahu.
Například americká společnost očekává nákup Velké Británie Libry (GBP) za tři měsíce a kurz amerického dolaru (USD) / GBP je v současné době 1,6273. Společnost může uzavřít smlouvu na forwardový rozsah s pásmem od 1.6000 do 1.6400. Na konci tří měsíců, ke dni splatnosti, pokud je kurz USD / GBP nižší než 1,6000, společnost nakoupí měnu za 1,6 000 USD / GBP. Pokud je kurz USD / GBP mezi 1,6000 a 1,6400, společnost jej zakoupí za převládající směnný kurz. Pokud je kurz USD / GBP vyšší než 1,6400, společnost za něj zaplatí 1,6400 USD / GBP.
Držitel forwardové forwardové smlouvy jej často používá k zajištění nebo ochraně pozice v podkladovém aktivu. Například společnost očekává, že vydělá příjem nebo provede platbu v cizí měně a chce zajistit, aby neutrpěla ztráty z důvodu kolísání směnného kurzu. Zemědělec vyrábějící komoditu může také podepsat smlouvu na dálkový prodej, aby zajistil minimální cenu pro svou další sklizeň.
Při uzavírání smlouvy o forwardovém rozsahu často nedochází k předběžným nákladům. Jako smluvní smlouva mezi dvěma stranami mohou strany upravit podmínky tak, aby vyhovovaly jejich preferencím. Nevýhodou forwardové smlouvy na dálkový rozsah je to, že minimální sazba, což je nejnižší sazba ve specifikovaném rozsahu, je obvykle nižší než sazba jednoduché forwardové smlouvy. Držitel rovněž nemůže plně využít výhodného pohybu cen z důvodu existence stropní sazby.