Co to jest zasięg do przodu?
Kontrakt terminowy blokuje określoną cenę dla instrumentu bazowego, którym może być towar, kurs walutowy lub inny instrument finansowy. Gdy dwie strony podpisują kontrakt terminowy, przyjmują na siebie obowiązek zakupu lub sprzedaży drugiej stronie aktywów bazowych po określonej cenie w określonym przyszłym terminie zapadalności. Zamiast określonej ceny kontrakt terminowy z przedziałem blokuje zakres cen dla bazowego składnika aktywów. Pozwala to posiadaczowi skorzystać z małych ruchów cenowych, jednocześnie chroniąc się przed większymi ruchami.
Kontrakt typu forward określa zakres cen dla bazowego składnika aktywów i datę wymagalności. Jeżeli cena instrumentu bazowego w terminie wymagalności jest niższa niż przedział, strony kontraktu dokonają transakcji według najniższego kursu z przedziału. Jeżeli cena bazowego składnika aktywów w terminie wymagalności mieści się w przedziale, transakcja zostanie przeprowadzona według kursu rynkowego. Jeżeli cena instrumentu bazowego w terminie wymagalności jest wyższa niż przedział, transakcja będzie przeprowadzana według najwyższej stopy w tym przedziale. Transakcja nigdy nie zostanie przeprowadzona poniżej lub poza zakresem.
Na przykład amerykańska firma spodziewa się zakupu funtów brytyjskich (GBP) za trzy miesiące, a kurs dolara amerykańskiego (USD) / GBP wynosi obecnie 1,6273. Firma może zawrzeć kontrakt terminowy na zakres z przedziałem od 1,6000 do 1,6400. Na koniec trzech miesięcy, w dniu zapadalności, jeśli kurs USD / GBP spadnie poniżej 1,6000, firma kupi walutę po 1,6000 USD / GBP. Jeśli kurs USD / GBP wynosi od 1,6000 do 1,6400, firma kupi go po obowiązującym kursie wymiany. Jeśli kurs USD / GBP jest wyższy niż 1.6400, firma zapłaci za niego 1.6400 USD / GBP.
Posiadacz kontraktu forward na zakres często wykorzystuje go do zabezpieczenia lub ochrony pozycji w aktywach bazowych. Na przykład firma spodziewa się zarobić dochód lub dokonać płatności w obcej walucie i chce się upewnić, że nie poniesie strat z powodu zmian kursów walutowych. Rolnik produkujący towar może również podpisać kontrakt terminowy na zakres, aby zapewnić minimalną cenę za następne zbiory.
Często zawarcie kontraktu typu forward nie wiąże się z żadnymi kosztami wstępnymi. Będąc umową między dwiema stronami, strony mogą dostosować warunki do swoich preferencji. Wadą kontraktu forward na zakres jest to, że stawka dolna, która jest najniższą stopą w określonym zakresie, jest zwykle niższa niż stawka zwykłego kontraktu forward. Posiadacz nie może również w pełni skorzystać z korzystnego ruchu cenowego ze względu na istnienie stawki pułapowej.