Wat is een rendement op activa?
Return on Activa is een maatregel die de inkomsten van een bedrijf vergelijkt met de waarde van de onderliggende activa. Het wordt vaak gebruikt als een manier om te vergelijken hoe goed rivaliserende bedrijven in een industrie presteren, gezien hun grootte. Het kan ook aangeven hoeveel van de waarde van een bedrijf is verbonden in kapitaal, wat op zijn beurt kan suggereren hoeveel investering het nodig heeft om te slagen.
Het belangrijkste idee van de rendement op de activa is dat het wordt berekend als inkomsten ten opzichte van activa. Hoewel sommige toepassingen van de ratio eenvoudigweg het jaarlijkse nettoresultaat gebruiken als het inkomstencijfer, voegen anderen de rentekosten toe en letten vervolgens op rentebelastingbesparingen af. Dit duren duurt effectief de kosten van sommige activa, zoals de rente die is betaald op contanten die zijn geleend, uit de vergelijking.
Het activa -cijfer is een gemiddelde van de totale activa. Dit is afkomstig uit de cijfers van de activa die op de balans van een bedrijf worden vermeld en omvat contant geld, investeringen, geld dat aan een bedrijf verschuldigd is en de kosten van gebouwen, apparatuur en aandelen. In mAlle gevallen De gemiddelde totale cijfers van activa worden afgenomen van zowel het huidige als het vorige jaar. Er kan een risico zijn dat het activa -cijfer misleidend is, omdat het in deze context gebruikelijk is om financiële activa zoals aandelen te vermelden door hun "draagwaarde". Dit is de waarde waarvoor ze zijn gekocht en misschien niet nauwkeurig de prijs weerspiegelen die ze zouden halen als ze nu moesten worden verkocht.
Het berekenen van het rendement op activa kan twee hoofddoelen dienen. Ten eerste kan het potentiële investeerders een idee geven van hoe goed een bedrijf presteert met de activa die het heeft. Dit kan suggereren dat een klein bedrijf beter werk kan doen met behulp van een investering dan een groter bedrijf. Een ander gebruik is dat het bedrijf zelf analyseert hoe goed het waarschijnlijk een investering zal gebruiken. Als het bestaande rendement van het bedrijf op het activacijfer aanzienlijk lager is dan de rentevoet die het zou moeten betalen om geld te lenen, kan het zijn dat geld lenenzou inefficiënt zijn totdat het bedrijf enkele fundamentele veranderingen ondergaat.
Het is meestal niet erg informatief om het rendement op activa van bedrijven uit enorm verschillende industrieën te vergelijken. Dit komt omdat de aard van de industrie zelf een zo belangrijk of zelfs nog belangrijker kan spelen in ruil voor activa als de prestaties van het individuele bedrijf. Een productie -industrie kan bijvoorbeeld aanzienlijk meer kapitaal, zoals machines, vereisen dan een dienstverlenende industrie, die de ROA -cijfers kan vervormen. Er zijn ook enkele industrieën die wettelijke beperkingen hebben op hun activieniveau, zoals een financiële onderneming die verplicht is om een bepaald deel van hun verplichtingen in contanten te houden.