Qu'est-ce qu'un retour sur les actifs?
Retour des actifs est une mesure comparant les revenus d'une entreprise avec la valeur de ses actifs sous-jacents. Il est couramment utilisé comme un moyen de comparer la performance des entreprises rivales dans une industrie, compte tenu de leur taille. Cela peut également indiquer la valeur d'une entreprise liée au capital, ce qui peut suggérer à son tour combien il peut avoir besoin d'investissement pour réussir.
L'idée principale du ratio de rendement des actifs est qu'elle est calculée comme des revenus sur les actifs. Alors que certaines utilisations du ratio utilisent simplement le revenu net annuel comme chiffre de revenus, d'autres ajoutent des frais d'intérêt et déduisent ensuite les économies d'impôt pour les intérêts. Cela prend efficacement les coûts de certains actifs, tels que les intérêts payés en espèces qui ont été empruntés, hors de l'équation.
Le chiffre des actifs est en moyenne de l'actif total. Ceci est tiré des chiffres des actifs énumérés sur le bilan d'une entreprise et comprend des espèces, des investissements, de l'argent dû à une entreprise et le coût des bâtiments, de l'équipement et des actions. En mTous les cas, les chiffres moyens des actifs totaux sont prélevés à partir de l'année en cours et de l'année précédente. Il peut y avoir un risque que le chiffre des actifs soit trompeur, car dans ce contexte, il est habituel d'énumérer les actifs financiers tels que les actions par leur «valeur de transport». C'est la valeur pour laquelle ils ont été achetés et peuvent ne pas refléter avec précision le prix qu'ils chercheraient s'ils devaient être vendus maintenant.
Le calcul du rendement des actifs peut servir deux objectifs principaux. Premièrement, il peut donner aux investisseurs potentiels une idée de la façon dont une entreprise effectue avec les actifs qu'elle a. Cela peut suggérer qu'une petite entreprise peut faire un meilleur travail en utilisant un investissement qu'une entreprise plus grande. Une autre utilisation est que l'entreprise elle-même analyse à quel point elle est susceptible d'utiliser un investissement. Si le chiffre de rendement sur les actifs existant de la société est considérablement inférieur au taux d'intérêt qu'elle devrait payer pour emprunter de l'argent, il se peut que l'emprunt de l'argentserait inefficace jusqu'à ce que l'entreprise subisse des changements fondamentaux.
Il n'est généralement pas très instructif de comparer le retour sur les actifs des sociétés d'industries très différentes. En effet, la nature de l'industrie elle-même peut jouer un rôle aussi important ou même plus important en retour sur les actifs que la performance de l'entreprise individuelle. Par exemple, une industrie manufacturière peut nécessiter considérablement plus de capitaux tels que des machines qu'une industrie des services, ce qui peut déformer les chiffres du ROA. Il existe également des industries qui ont des restrictions légales sur leurs niveaux d'actifs tels qu'une entreprise financière requise pour détenir une certaine proportion de leurs passifs en espèces.