Co to jest zwrot z aktywów?
Zwrot z aktywów jest miarą porównującą przychody firmy z wartością jej podstawowych aktywów. Jest powszechnie stosowany jako sposób porównywania, jak dobrze występują konkurencyjne firmy w branży, biorąc pod uwagę ich rozmiar. Może również wskazać, ile wartości firmy jest powiązane w kapitanie, co z kolei może sugerować, ile inwestycji może potrzebować, aby odnieść sukces.
Główną ideą wskaźnika zwrotu z aktywów jest to, że jest ona obliczana jako przychód w stosunku do aktywów. Podczas gdy niektóre zastosowania wskaźnika po prostu wykorzystują roczny dochód netto jako przychód, inne dodają koszty odsetkowe, a następnie odliczają oszczędności podatkowe. Wykonanie tego skutecznie pobiera koszty niektórych aktywów, takich jak odsetki zapłacone od środków pieniężnych, które zostały zapożyczone, poza równaniem.
Rycina aktywów jest średnią ogółem aktywów. Pochodzi z danych z aktywów wymienionych w bilansie spółki i obejmuje gotówkę, inwestycje, pieniądze należne firmie oraz koszty budynków, sprzętu i akcji. W mWszelkie przypadki średnie liczby aktywów ogółem są pobierane zarówno z bieżącego, jak i poprzedniego roku. Może istnieć ryzyko wprowadzania w błąd aktywów, ponieważ w tym kontekście zwykle wymienianie aktywów finansowych, takich jak zapasy według ich „wartości nośnej”. Jest to wartość, za którą zostali kupione i mogą nie dokładnie odzwierciedlać ceny, którą przyniesie, gdyby musieli zostać sprzedane.
Obliczenie zwrotu z aktywów może służyć dwóch głównych celów. Po pierwsze, może dać potencjalnym inwestorom wyobrażenie o tym, jak dobrze firma działa z aktywami, które ma. Może to sugerować, że mała firma może wykonać lepszą pracę za pomocą inwestycji niż większa firma. Kolejnym zastosowaniem jest sama firma do analizy, w jaki sposób może użyć inwestycji. Jeśli istniejący zwrot firmy z wartości aktywów jest znacznie niższy niż stopa procentowa, musiałby zapłacić za pożyczenie pieniędzybyłoby nieefektywne, dopóki firma nie przejdzie pewnych fundamentalnych zmian.
Zazwyczaj porównanie zwrotu z aktywów firm z bardzo różnych branż nie jest zbyt pouczające. Wynika to z faktu, że charakter samej branży może odgrywać tak ważną lub jeszcze ważniejszą rolę w zamian od aktywów jak wyniki indywidualnej firmy. Na przykład przemysł produkcyjny może wymagać znacznie większego kapitału, takiego jak maszyny niż branża usługowa, która może zniekształcić liczby ROA. Istnieją również branże, które mają ograniczenia prawne dotyczące poziomów aktywów, takie jak firma finansowa, która jest zobowiązana do utrzymania pewnej części zobowiązań w gotówce.