Hvad er et afkast på aktiver?

Afkast af aktiver er et mål, der sammenligner et selskabs indtægter med værdien af ​​dets underliggende aktiver. Det bruges ofte som en måde at sammenligne, hvor rivaliserende firmaer i en industri klarer sig, i betragtning af deres størrelse. Det kan også indikere, hvor meget af en virksomheds værdi er bundet i kapital, hvilket igen kan antyde, hvor meget investering det kan have brug for for at få succes.

Hovedideen med forholdet mellem afkast og aktiver er, at det beregnes som omsætning over aktiver. Mens nogle anvendelser af forholdet simpelthen bruger den årlige nettoindkomst som indtægtstal, tilføjer andre renteomkostninger og trækker derefter renteskattebesparelser. Hvis du gør dette effektivt, tager omkostningerne ved nogle aktiver, såsom renter, der er betalt på kontanter, der er lånt, ud af ligningen.

Antallet af aktiver er et gennemsnit af de samlede aktiver. Dette er taget fra de aktiver, der er anført i et selskabs balance, og inkluderer kontanter, investeringer, penge, der skyldes et selskab, og omkostningerne til bygninger, udstyr og materiel. I mange tilfælde tages de gennemsnitlige samlede aktiver over både indeværende og foregående år. Der kan være en risiko for, at aktivtallet er vildledende, da det i denne sammenhæng er sædvanligt at opregne finansielle aktiver som lagre med deres "regnskabsmæssige værdi." Dette er den værdi, de blev købt til og afspejler muligvis ikke nøjagtigt den pris, de ville hente, hvis de skulle sælges nu.

Beregning af afkastet på aktiver kan tjene to hovedformål. For det første kan det give potentielle investorer en idé om, hvor godt en virksomhed klarer sig med de aktiver, den har. Dette kan antyde, at en lille virksomhed kan gøre et bedre job ved at bruge en investering end et større firma. En anden anvendelse er for virksomheden selv at analysere, hvor godt det er sandsynligt at bruge en investering. Hvis virksomhedens nuværende afkast på aktivtallet er betydeligt lavere end den rente, det skulle betale for at låne penge, kan det være, at låntagning af penge ville være ineffektiv, indtil virksomheden gennemgår nogle grundlæggende ændringer.

Det er normalt ikke meget informativt at sammenligne afkastet på aktiver fra virksomheder fra vidt forskellige brancher. Dette skyldes, at branchen i sig selv kan spille en så vigtig eller endnu vigtigere rolle i afkastet af aktiver som den enkelte virksomheds resultater. For eksempel kan en fremstillingsindustri kræve betydeligt mere kapital såsom maskiner end en serviceindustri, hvilket kan fordreje ROA-tallene. Der er også nogle brancher, der har lovlige begrænsninger på deres aktivniveauer, såsom at et finansielt selskab er forpligtet til at holde en bestemt del af deres forpligtelser kontant.