Vad är en avkastning på tillgångar?

avkastning på tillgångar är en åtgärd som jämför ett företags intäkter med värdet på dess underliggande tillgångar. Det används ofta som ett sätt att jämföra hur väl konkurrerande företag i en bransch presterar, med tanke på deras storlek. Det kan också indikera hur mycket av ett företags värde som är bundet i kapital, vilket i sin tur kan föreslå hur mycket investeringar det kan behöva för att lyckas.

Huvudidén med avkastningen på tillgångsgraden är att det beräknas som intäkter över tillgångar. Medan vissa användningar av förhållandet helt enkelt använder den årliga nettoresultatet som intäktssiffran, lägger andra till räntekostnader och drar sedan in ränteskatter. Att göra detta tar effektivt kostnaderna för vissa tillgångar, till exempel räntan som betalas på kontanter som har lånats, ur ekvationen.

Tillgångssiffran är i genomsnitt totalt tillgångar. Detta är hämtat från tillgångssiffrorna som anges i ett företags balansräkning och inkluderar kontanter, investeringar, pengar som är skyldiga till ett företag och kostnaden för byggnader, utrustning och lager. I mAlla fall är de genomsnittliga totala tillgångssiffrorna från hela tiden och föregående år. Det kan finnas en risk för att tillgångarna är vilseledande, eftersom det i detta sammanhang är vanligt att lista finansiella tillgångar som aktier efter deras "bärvärde." Detta är värdet de köptes för och kanske inte exakt återspeglar det pris de skulle hämta om de måste säljas nu.

Beräkning av avkastningen på tillgångar kan betjäna två huvudändamål. För det första kan det ge potentiella investerare en uppfattning om hur väl ett företag presterar med de tillgångar det har. Detta kan antyda att ett litet företag kan göra ett bättre jobb med en investering än ett större företag. En annan användning är att företaget själv ska analysera hur väl det sannolikt kommer att använda en investering. Om företagets befintliga avkastning på tillgångssiffran är betydligt lägre än den ränta det skulle behöva betala för att låna pengar, kan det vara så att lånepengarskulle vara ineffektivt tills företaget genomgår några grundläggande förändringar.

Det är vanligtvis inte särskilt informativt att jämföra avkastningen på tillgångar från företag från mycket olika branscher. Detta beror på att branschens natur kan spela en lika viktig eller ännu viktigare roll i avkastningen på tillgångar som det enskilda företagets resultat. Till exempel kan en tillverkningsindustri kräva betydligt mer kapital som maskiner än en tjänstebransch, vilket kan förvränga ROA -siffrorna. Det finns också vissa branscher som har lagliga begränsningar för deras tillgångsnivåer, till exempel ett finansföretag som krävs för att inneha en viss del av sina skulder kontant.