資産利益率とは何ですか？

資産利益率は、企業の収益を基礎となる資産の価値と比較する尺度です。一般に、業界のライバル企業がどの程度パフォーマンスを発揮しているかを比較する方法として使用されます。また、企業の価値が資本にどの程度縛られているかを示し、成功するために必要な投資の量を示唆できます。

資産利益率の主な考え方は、資産の収益として計算されることです。比率の使用は、年間純利益を収益の数値として単に使用するだけですが、他のものは利子コストを追加してから利子税の節約を控除します。これを行うには、式から借りた現金に支払われる利息など、一部の資産のコストが必要です。

資産数値は、総資産の平均です。これは、会社の貸借対照表に記載されている資産の数値から取得され、現金、投資、会社に借りているお金、建物、機器、在庫のコストが含まれます。 mでいずれにせよ、平均資産の数値は、現在および前年の両方から取得されます。この文脈では、株式などの金融資産を「帳簿価額」でリストするのは通常であるため、資産の数値が誤解を招くリスクがあります。これは彼らが購入した価値であり、彼らが今販売する必要がある場合に彼らが取得する価格を正確に反映しないかもしれません。

資産利益率を計算することは、2つの主な目的に役立ちます。第一に、潜在的な投資家に、企業が持っている資産でどれだけうまく機能しているかについてのアイデアを与えることができます。これは、大企業が大企業よりも投資を使用してより良い仕事をするかもしれないことを示唆しているかもしれません。別の用途は、会社自体が投資をどれだけうまく使用する可能性があるかを分析することです。会社の既存の資産収益率が金利を借りるために支払わなければならない金利よりもかなり低い場合、それはお金を借りるかもしれません会社がいくつかの根本的な変更を受けるまで非効率的です。

非常に異なる産業からの企業の資産収益率を比較することは通常、それほど有益ではありません。これは、業界自体の性質が、個々の会社のパフォーマンスと同じくらい重要またはさらに重要な役割を果たしている可能性があるためです。たとえば、製造業は、ROAの数値を歪める可能性のあるサービス業界よりも機械などのかなり多くの資本を必要とする場合があります。また、金融会社などの資産レベルに法的制限がある業界もあります。