Wat is een risico-omkering?

Risico-omkering is een term die kan worden gebruikt om te verwijzen naar twee verschillende situaties binnen het beleggingsproces. Wanneer gebruikt in verwijzing naar de handel in grondstoffen, identificeert de term een ​​type strategie waarbij een putoptie wordt gekocht en tegelijkertijd een vergelijkbare calloptie wordt verkocht. Aangezien het betrekking heeft op handelsactiviteiten in vreemde valuta, wordt risicoomkering bepaald door de relatie tussen de betrokken put- en call-opties. Bij valutahandel of valutahandel kan de omkering als positief of negatief worden geïnterpreteerd.

Een van de beste manieren om te begrijpen hoe risico-omkering werkt bij het verhandelen van grondstoffen, is te veronderstellen dat een belegger ervoor kiest om een ​​putoptie te kopen terwijl hij ook een calloptie verkoopt voor een iets hogere prijs. Ervan uitgaande dat de premies op de twee transacties vergelijkbaar zijn, creëert dit een situatie waarin de belegger zich geen zorgen hoeft te maken over dalende koersbewegingen die onder de prijs van de putoptie zouden vallen. Tegelijkertijd profiteert de belegger van een opwaartse beweging die meer is dan de putoptieprijs maar minder dan de calloptieprijs. Hoewel de winst die met deze regeling kan worden behaald, wordt beperkt door de prijs van de calloptie, beschouwen veel beleggers dit als een effectieve manier om verlies te voorkomen en zijn ze vertrouwd met de bescheiden mogelijkheid om het rendement te verhogen.

Aangezien het betrekking heeft op FX-handel, heeft de risico-omkering betrekking op de hoeveelheid risico of volatiliteit die aanwezig is bij een specifieke set put- en call-opties. Hier is het doel om te bepalen of de verwachte beweging van het betrokken optiecontract zal resulteren in een negatieve of positieve omkering. Als er een grote vraag is naar het optiecontract, neemt de volatiliteit toe naarmate de prijs stijgt. Met een positieve omkering van het risico is de volatiliteit van de call-optie hoger dan de volatiliteit van de put-optie. Als het putoptierisico hoger is dan het calloptierisico, zou het contract een negatieve risicoomkering hebben.

In beide instellingen is de waarde van het berekenen van risicoomkering dat beleggers de gegevens kunnen gebruiken om geïnformeerde beleggingsbeslissingen te nemen. Met een commodity-handel kan de belegger bepalen of het verschil tussen de put- en call-opties voldoende potentieel zal genereren voor een gewenste hoeveelheid winst, gezien het verminderde risico. Bij valutatransacties maakt het identificeren van de aard van de risicoomkering het mogelijk om te beoordelen of de transactie waarschijnlijk de door de belegger gewenste resultaten zal opleveren; zo niet, dan kan de deal worden vermeden en kan de belegger andere opties overwegen.