O que é uma reversão de risco?

Reversão de risco é um termo que pode ser usado para se referir a duas situações diferentes no processo de investimento. Quando usado em referência à negociação de commodities, o termo identifica um tipo de estratégia que envolve a compra de uma opção de venda e também a venda de uma opção de compra similar. No que se refere às atividades de comércio de câmbio, a reversão de risco é definida pelo relacionamento entre as opções de compra e venda envolvidas. Com operações de câmbio ou câmbio, a reversão pode ser interpretada como positiva ou negativa.

Uma das melhores maneiras de entender como a reversão de risco funciona ao negociar commodities é supor que um investidor opte por comprar uma opção de venda ao mesmo tempo em que vende uma opção de compra por um preço ligeiramente mais alto. Supondo que os prêmios nas duas transações sejam semelhantes, isso cria uma situação na qual o investidor não precisa se preocupar com movimentos de preço decrescentes que ficariam abaixo do preço da opção de venda. Ao mesmo tempo, o investidor deve se beneficiar de qualquer movimento ascendente que seja superior ao preço da opção de venda, mas menor que o preço da opção de compra. Embora os lucros que possam ser obtidos com esse acordo sejam limitados pelo preço da opção de compra, muitos investidores veem isso como uma maneira eficaz de evitar perdas e sentem-se à vontade com a modesta oportunidade de aumentar o retorno.

No que se refere à negociação de câmbio, a reversão de risco aborda a quantidade de risco ou volatilidade presente em um conjunto específico de opções de compra e venda. Aqui, o objetivo é determinar se o movimento projetado do contrato de opções envolvido resultará em uma reversão negativa ou positiva. Se houver uma alta demanda pelo contrato de opções, a volatilidade aumenta à medida que o preço aumenta. Com uma situação de reversão de risco positiva, a volatilidade da opção de compra é maior que a volatilidade da opção de venda. Se o risco da opção de venda for maior que o risco da opção de compra, diz-se que o contrato tem reversão de risco negativa.

Em ambas as configurações, o valor do cálculo da reversão de risco é que os investidores podem usar os dados para ajudá-los a tomar decisões informadas sobre investimentos. Com uma negociação de commodities, o investidor pode determinar se a diferença entre as opções de compra e venda gerará potencial suficiente para uma quantidade desejável de lucro, dada a menor quantidade de risco envolvida. Com as operações de câmbio, a identificação da natureza da reversão do risco torna possível avaliar se é provável que a negociação produza os resultados desejados pelo investidor; caso contrário, o negócio pode ser evitado e o investidor pode considerar outras opções.

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