O que é uma reversão de risco?
A reversão do risco é um termo que pode ser usado para se referir a duas situações diferentes no processo de investimento. Quando usado em referência à negociação de commodities, o termo identifica um tipo de estratégia que envolve a compra de uma opção de venda, além de vender uma opção de chamada semelhante. No que se refere às atividades comerciais de câmbio, a reversão do risco é definida pelo relacionamento entre as opções de venda e compra envolvidas. Com câmbio ou negociação de FX, a reversão pode ser interpretada como positiva ou negativa.
Uma das melhores maneiras de entender como a reversão do risco funciona ao negociar commodities é assumir que um investidor escolhe comprar uma opção de venda, além de vender uma opção de chamada por um preço um pouco mais alto. Supondo que os prêmios nas duas transações sejam semelhantes, isso cria uma situação em que o investidor não precisa se preocupar com quaisquer movimentos de preços decrescentes que cairiam abaixo do preço da opção de put. Ao mesmo tempo, o investidor ébeneficie -se de qualquer movimento ascendente que seja mais do que o preço da opção de venda, mas menor que o preço da opção de chamada. Embora os lucros que possam ser obtidos com esse acordo sejam limitados pelo preço da opção de chamada, muitos investidores veem isso como uma maneira eficaz de evitar uma perda e se sentem confortáveis com a oportunidade modesta para aumentar o retorno.
No que se refere à negociação de FX, a reversão de risco aborda a quantidade de risco ou volatilidade que está presente com um conjunto específico de opções de venda e compra. Aqui, o objetivo é determinar se o movimento projetado do contrato de opções envolvido resultará em uma reversão negativa ou positiva. Se houver uma alta demanda pelo contrato de opções, a volatilidade aumenta à medida que o preço aumenta. Com uma situação de reversão de risco positiva, a volatilidade da opção de chamada é maior que a volatilidade da opção de put. Se a opção de putO risco é maior que o risco de opção de chamada, diz -se que o contrato possui reversão de risco negativo.
Em ambas as configurações, o valor do cálculo da reversão do risco é que os investidores podem usar os dados para ajudá -los a tomar decisões de investimento informadas. Com um comércio de commodities, o investidor pode determinar se a diferença entre as opções de venda e compra gerará potencial suficiente para uma quantidade desejável de lucro, dada a quantidade reduzida de risco envolvida. Com as negociações cambiais, a identificação da natureza da reversão de risco possibilita avaliar se o comércio provavelmente produzirá os resultados desejados pelo investidor; Caso contrário, o negócio pode ser evitado e o investidor pode considerar outras opções.