Was ist eine Risikoumkehr?

Risikowende ist ein Begriff, der verwendet werden kann, um sich auf zwei verschiedene Situationen innerhalb des Anlageprozesses zu beziehen. In Bezug auf den Handel mit Rohstoffen bezeichnet der Begriff eine Strategie, die den Kauf einer Put-Option und den Verkauf einer ähnlichen Call-Option umfasst. In Bezug auf Devisenhandelsaktivitäten wird die Risikoumkehr durch die Beziehung zwischen den Put- und Call-Optionen definiert. Beim Devisen- oder Devisenhandel kann die Umkehrung als positiv oder negativ interpretiert werden.

Eine der besten Methoden, um die Funktionsweise der Risikoumkehr beim Handel mit Rohstoffen zu verstehen, ist die Annahme, dass ein Anleger eine Put-Option erwirbt und gleichzeitig eine Call-Option zu einem etwas höheren Preis verkauft. Unter der Annahme, dass die Prämien für die beiden Transaktionen ähnlich sind, entsteht eine Situation, in der der Anleger sich nicht um sinkende Kursbewegungen sorgen muss, die unter den Preis der Put-Option fallen würden. Gleichzeitig profitiert der Anleger von einer Aufwärtsbewegung, die über dem Put-Optionspreis, jedoch unter dem Call-Optionspreis liegt. Während die Gewinne, die mit dieser Vereinbarung erzielt werden können, durch den Preis der Call-Option begrenzt sind, sehen viele Anleger darin einen wirksamen Weg, um Verluste zu vermeiden, und fühlen sich mit der bescheidenen Möglichkeit zur Steigerung der Rendite wohl.

In Bezug auf den Devisenhandel richtet sich die Risikoumkehr nach der Höhe des Risikos oder der Volatilität, die mit einem bestimmten Satz von Put- und Call-Optionen verbunden ist. Ziel ist es hierbei festzustellen, ob die projizierte Bewegung des betroffenen Optionskontrakts zu einer negativen oder positiven Umkehr führt. Bei hoher Nachfrage nach dem Optionskontrakt steigt die Volatilität mit steigendem Preis. Bei einer positiven Risikoumkehrsituation ist die Volatilität der Call-Option höher als die Volatilität der Put-Option. Wenn das Put-Options-Risiko höher ist als das Call-Options-Risiko, wird davon ausgegangen, dass der Vertrag eine negative Risikoumkehr beinhaltet.

In beiden Situationen besteht der Wert der Berechnung der Risikoumkehr darin, dass Anleger die Daten verwenden können, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Bei einem Rohstoffhandel kann der Anleger feststellen, ob die Differenz zwischen der Put- und der Call-Option angesichts des verringerten Risikos ein ausreichendes Potenzial für eine wünschenswerte Gewinnsumme bietet. Bei Devisengeschäften lässt sich anhand der Art der Risikoumkehr abschätzen, ob das Geschäft wahrscheinlich die vom Anleger gewünschten Ergebnisse erzielt. Andernfalls kann das Geschäft vermieden werden und der Anleger kann andere Optionen in Betracht ziehen.