Co je to zvrácení rizika?

Obrácení rizika je termín, který lze použít k označení dvou různých situací v rámci investičního procesu. Pokud se používá v souvislosti s obchodováním s komoditami, označuje pojem typ strategie, která zahrnuje nákup opce s právem prodeje a zároveň prodej podobné opce na prodej. Vzhledem k tomu, že se jedná o činnosti v oblasti devizového obchodu, je změna rizika definována vztahem mezi opcemi s prodejními a call opcemi. U devizového nebo devizového obchodování může být zrušení interpretováno jako kladné nebo záporné.

Jedním z nejlepších způsobů, jak porozumět tomu, jak zvrácení rizika funguje při obchodování s komoditami, je předpokládat, že se investor rozhodne koupit prodejní opci a zároveň prodat kupní opci za mírně vyšší cenu. Za předpokladu, že prémie za obě transakce jsou podobné, vytváří se situace, kdy se investor nemusí obávat žádných klesajících pohybů cen, které by klesly pod cenu opce s prodejem. Investor zároveň může těžit z jakéhokoli pohybu směrem nahoru, který je vyšší než cena prodejní opce, ale nižší než cena prodejní opce. Zatímco zisky, které lze z tohoto ujednání získat, jsou omezeny cenou opce na volání, mnozí investoři to považují za účinný způsob, jak zabránit ztrátě, a jsou spokojeni s malou příležitostí ke zvýšení návratnosti.

Vzhledem k tomu, že se jedná o obchodování na devizovém trhu, zvrácení rizika se týká výše rizika nebo volatility, která je přítomna u konkrétní sady opcí s prodejem a prodejem. Zde je cílem zjistit, zda předpokládaný pohyb příslušné opční smlouvy povede k negativnímu nebo pozitivnímu obrácení. Pokud existuje vysoká poptávka po opční smlouvě, volatilita se zvyšuje s rostoucí cenou. Při pozitivní situaci zvrácení rizika je volatilita call opce vyšší než volatilita put opce. Pokud je riziko put opce vyšší než riziko call opce, pak je ve smlouvě uvedeno, že má negativní obrácení rizika.

V obou nastaveních je hodnota výpočtu zvrácení rizika taková, že investoři mohou data použít, aby jim pomohli učinit informovaná investiční rozhodnutí. Při obchodování s komoditami může investor určit, zda rozdíl mezi prodejními a prodejními opcemi bude generovat dostatečný potenciál pro požadovanou částku zisku, s ohledem na sníženou částku rizika. U devizových obchodů umožňuje identifikace povahy zvratu rizika posoudit, zda je pravděpodobné, že obchod přinese výsledky požadované investorem; pokud ne, pak je možné se vyhnout obchodu a investor může zvážit další možnosti.