Co to jest odwrócenie ryzyka?
Odwrócenie ryzyka to termin, który może być użyty w odniesieniu do dwóch różnych sytuacji w procesie inwestycyjnym. W odniesieniu do handlu towarami termin ten określa rodzaj strategii, która obejmuje zakup opcji sprzedaży przy jednoczesnej sprzedaży podobnej opcji kupna. W związku z działalnością handlową na rynku walutowym odwrócenie ryzyka jest określone stosunkiem między opcjami sprzedaży i kupna. W przypadku wymiany walut lub obrotu walutowego odwrócenie może być interpretowane jako dodatnie lub ujemne.
Jednym z najlepszych sposobów, aby zrozumieć, jak działa odwrócenie ryzyka podczas handlu towarami, jest założenie, że inwestor decyduje się na zakup opcji sprzedaży, a jednocześnie sprzedaje opcję kupna za nieco wyższą cenę. Zakładając, że premie za dwie transakcje są podobne, stwarza to sytuację, w której inwestor nie musi się przejmować spadającymi ruchami cen, które spadłyby poniżej ceny opcji sprzedaży. Jednocześnie inwestor może skorzystać z każdego ruchu w górę, który jest większy niż cena opcji sprzedaży, ale mniej niż cena opcji kupna. Podczas gdy zyski, które można uzyskać z tego rozwiązania, są ograniczone ceną opcji kupna, wielu inwestorów uważa to za skuteczny sposób zapobiegania ponoszeniu strat i są zadowoleni z niewielkiej możliwości zwiększenia zwrotu.
Odnosząc się do handlu walutami, odwrócenie ryzyka odnosi się do wielkości ryzyka lub zmienności występującej przy określonym zestawie opcji sprzedaży i kupna. Tutaj celem jest ustalenie, czy przewidywane przesunięcie danego kontraktu opcji spowoduje negatywne czy pozytywne odwrócenie. Jeśli istnieje duże zapotrzebowanie na kontrakt opcji, zmienność rośnie wraz ze wzrostem ceny. Przy dodatniej sytuacji odwrócenia ryzyka zmienność opcji kupna jest wyższa niż zmienność opcji sprzedaży. Jeśli ryzyko opcji sprzedaży jest wyższe niż ryzyko opcji kupna, wówczas mówi się, że umowa zawiera ujemne odwrócenie ryzyka.
W obu ustawieniach wartość obliczania odwrócenia ryzyka polega na tym, że inwestorzy mogą wykorzystać dane, aby pomóc im w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. W przypadku handlu towarami inwestor może ustalić, czy różnica między opcjami sprzedaży i kupna wygeneruje wystarczający potencjał do uzyskania pożądanego zysku, biorąc pod uwagę zmniejszone ryzyko. W przypadku transakcji walutowych identyfikacja charakteru odwrócenia ryzyka pozwala ocenić, czy transakcja prawdopodobnie przyniesie oczekiwane przez inwestora wyniki; jeśli nie, transakcji można uniknąć, a inwestor może rozważyć inne opcje.