リスクリバーサルとは何ですか？

リスクリバーサルは、投資プロセス内の2つの異なる状況を指すために使用できる用語です。 商品の取引に関連して使用される場合、この用語はプットオプションの購入と同様のコールオプションの販売を含む戦略のタイプを示します。 外国為替取引活動に関連するため、リスクの反転は、関与するプットオプションとコールオプションの関係によって定義されます。 外国為替またはFX取引では、反転はプラスまたはマイナスとして解釈される場合があります。

コモディティを取引する際のリスクリバーサルの仕組みを理解する最良の方法の1つは、投資家がプットオプションの購入を選択し、コールオプションを少し高い価格で販売することを選択することです。 2つの取引のプレミアムが類似していると仮定すると、投資家がプットオプションの価格を下回る価格の下落を心配する必要がない状況が生じます。 同時に、投資家はプットオプション価格よりもコールオプション価格よりも低い上昇傾向の恩恵を受ける立場にあります。 このアレンジメントから得られる利益はコールオプションの価格によって制限されますが、多くの投資家はこれを損失の発生を防ぐ効果的な方法と見なしており、リターンを上げるための適度な機会に満足しています。

FX取引に関連するため、リスクリバーサルは特定のプットオプションとコールオプションのセットに存在するリスクまたはボラティリティの量に対応します。 ここでの目標は、関係するオプション契約の予測される動きがネガティブまたはポジティブの反転をもたらすかどうかを判断することです。 オプション契約の需要が高い場合、価格が上昇するとボラティリティが増加します。 プラスのリスク反転状況では、コールオプションのボラティリティはプットオプションのボラティリティよりも高くなります。 プットオプションのリスクがコールオプションのリスクよりも高い場合、契約は負のリスク反転をもたらすと言われます。

どちらの設定でも、リスクリバーサルの計算の価値は、投資家がデータを使用して、十分な情報に基づいて投資を決定できるようにすることです。 商品取引では、投資家は、プットオプションとコールオプションの違いが、リスクの減少量を考慮して、望ましい利益を得るのに十分な可能性を生み出すかどうかを判断できます。 外国為替取引では、リスク反転の性質を特定することにより、投資家が望む結果をもたらす可能性がある取引かどうかを測定することができます。 そうでない場合は、取引を回避でき、投資家は他のオプションを検討できます。