Wat is een tweede leningslening?

Soms aangeduid als een last-out participatie, is een tweede onderpandlening een schuldverplichting waarbij de geldschieter een secundaire claim heeft op alle activa die als onderpand op die schuld werden aangehouden. Meestal bestaat dit soort situaties wanneer de kredietgever bereid is een retentierecht op te leggen aan een actief dat al een retentierecht van een andere crediteur heeft. Afhankelijk van de overheidsvoorschriften die van toepassing zijn in het rechtsgebied waar de schuldeiser en de schuldenaar zich bevinden, kan de houder van de tweede onderpandlening worden verplicht om juridische documenten in te dienen bij een lokaal agentschap. Die documenten zouden bevestigen dat de houder van dit tweede retentierecht de eerdere claim van een andere retentierechthouder erkent en begrijpt dat in geval van wanbetaling die eerste claim wordt afgehandeld voordat de kwestie van het tweede retentierecht wordt behandeld.

Een veel voorkomend voorbeeld van een tweede onderpandlening is een tweede hypotheek op een soort onroerend goed. Net als bij de eerste hypotheek, zal de secundaire hypotheekverstrekker normaal gesproken het onroerend goed als onderpand voor het bedrag van de lening accepteren en een retentierecht invoeren dat van kracht blijft totdat de schuld is vervallen. In het geval dat de schuldenaar op beide leningen in gebreke blijft, zullen de rechtbanken de afwikkeling van de eerste of primaire hypotheek aanpakken en vervolgens overgaan tot de afwikkeling van die tweede hypotheek. Ervan uitgaande dat de activa van de schuldenaar voldoende zijn, kunnen beide schulden geheel of gedeeltelijk worden afgewikkeld.

Er is vaak enige verwarring tussen wat wordt bedoeld met een tweede onderpandlening en een achtergestelde schuld. Er zijn twee belangrijke verschillen tussen deze twee vormen van schuld. Een belangrijk verschil is het feit dat achtergestelde schulden al dan niet gedekt zijn. Dit betekent dat dit soort schulden al dan niet gepaard kunnen gaan met een retentierecht op specifieke activa van de schuldenaar. Een tweede onderpandlening heeft daarentegen wel een vermelde vordering op een bepaald actief.

Het tweede verschil heeft te maken met de afweging van de totale schuldlast van de schuldenaar, zoals die aanwezig is bij een rechtbank. Dit geldt met name in situaties waarin de schuldenaar failliet gaat. Elke schuld die als een tweede onderpandlening wordt beschouwd, wordt verrekend voordat schulden worden aangepakt die voldoen aan de wettelijke criteria voor classificatie als ondergeschikte schuld. Dit creëert een ordelijk proces dat de eerste onderpandlening aanpakt, vervolgens overgaat naar de tweede onderpandlening en uiteindelijk leidt tot de overweging van ondergeschikte schuld.