Wat is een sequentierisico?
Sequentierisico verwijst naar het risico dat een financiële portefeuille loopt wanneer deze periodiek wordt opgenomen door de eigenaar van de portefeuille. Dit gebeurt meestal bij mensen die met pensioen zijn en behoefte hebben aan kasstroom uit hun portefeuilles om de kosten van levensonderhoud te dekken wanneer ze niet langer kunnen werken. Als een portefeuille een aantal negatieve gebeurtenissen ondergaat op het moment dat opnames nodig zijn, kan dit bijzonder schadelijk zijn en in de toekomst mogelijk kleinere opnames vereisen. Om het sequentierisico te beheren, moeten mensen proberen de snelheid waarmee ze geld opnemen in evenwicht te brengen met de hoeveelheid risico rondom de portefeuille als geheel.
Veel mensen zetten hun beleggingsportefeuilles op met de bedoeling inkomsten te genereren nadat ze een leeftijd hebben bereikt die hen niet langer toelaat om te werken. Op deze manier kunnen ze nog steeds cashflows ontvangen om hun kosten van levensonderhoud te dekken. In het ideale geval zouden deze mensen met regelmatige tussenpozen een gestage stroom van geld ontvangen, maar dit proces kan worden onderbroken door periodieke marktveranderingen. Om deze reden moeten beleggers rekening houden met het sequentierisico om een potentiële financiële ramp in hun pensioenjaren te voorkomen.
Stel je als voorbeeld van hoe sequentierisico werkt, twee verschillende gepensioneerden voor. Beide hebben exact dezelfde hoeveelheid geld in hun portefeuilles op het moment van hun pensionering, maar ze gaan op verschillende tijdstippen met pensioen. De eerste persoon begint opnames te maken op een moment dat de aandelenmarkt een lange opwaartse golf begint. De intrekkingen van de tweede persoon voor pensionering beginnen daarentegen meteen wanneer de markt begint te dalen. Hoewel de twee investeerders op gelijke voet met pensioen gingen, is de eerste persoon in een veel betere financiële vorm dan de tweede.
Hoewel het rendementspercentage voor portefeuilles meestal in evenwicht is gedurende een bepaalde periode, kunnen perioden van marktnegativiteit schadelijk zijn als ze zich voordoen op het moment dat opnames moeten worden gemaakt. Beleggers moeten op hun hoede zijn voor dit fenomeen omdat ze rekening houden met het sequentierisico. Degenen die het negeren en van plan zijn om bij elke opname dezelfde hoeveelheid geld op te nemen, merken dat het geld plotseling opraakt.
Hoewel het misschien onmogelijk is om het sequentierisico volledig te elimineren, kunnen beleggers stappen ondernemen om de schade te beperken. Door de markt te bestuderen en te weten wanneer deze een periode van volatiliteit ingaat, kunnen beleggers hun opnames aanpassen om ervoor te zorgen dat ze niet te veel worden blootgesteld. Bovendien kunnen beleggers hun opnames baseren op een bepaald percentage van hun totale portefeuilles in plaats van elke keer een vast bedrag in te stellen. Dit kan het risico verhelpen dat een portefeuille een tekort aan fondsen krijgt wanneer economische turbulentie toeslaat.