Hvad er en sekvensrisiko?

Sekvensrisiko henviser til den risiko, der pådrages af en finansiel portefølje, når den opretholder periodiske tilbagetrækninger af porteføljens ejer. Dette forekommer normalt med folk, der er pensioneret og har brug for pengestrøm fra deres porteføljer som et middel til at dække leveomkostninger, når de ikke længere kan arbejde. Hvis en portefølje lider af en række negative begivenheder på det tidspunkt, hvor udbetalinger er nødvendige, kan det være særlig skadeligt og kan kræve mindre udtræk i fremtiden. For at håndtere sekvensrisiko skal folk forsøge at afbalancere den hastighed, hvorpå de foretager udbetalinger, med mængden af ​​risiko omkring porteføljen som helhed.

Mange mennesker oprettede deres investeringsporteføljer med det formål at give indkomst, når de er nået en alder, som ikke længere giver dem mulighed for at arbejde. På denne måde kan de stadig modtage pengestrømme til at dække deres leveomkostninger. Ideelt set ville disse mennesker modtage en jævn strøm af kontanter med regelmæssige intervaller, men denne proces kan afbrydes af periodisk markedsomskiftning. Af denne grund skal investorer overveje sekvensrisiko for at undgå en potentiel økonomisk ulykke i deres pensionsår.

Som et eksempel på, hvordan sekvensrisiko fungerer, kan du forestille dig to forskellige pensionister. Begge har nøjagtigt det samme beløb i deres porteføljer på pensionstidspunktet, men de går på pension på forskellige tidspunkter. Den første person begynder at trække sig tilbage på et tidspunkt, hvor aktiemarkedet begynder en lang stigning. I modsætning hertil begynder den anden persons tilbagetrækning til pension, når markedet begynder at springe ned. Selvom de to investorer gik på pension med lige fod, er den første person i meget bedre økonomisk form end den anden.

Selvom afkasthastigheden for porteføljer normalt afbalanceres over en periode, kan perioder med markeds negativitet være skadelige, hvis de forekommer på det tidspunkt, hvor der skal foretages tilbagetrækning. Investorer skal være på vagt over for dette fænomen, da de overvejer sekvensrisiko. De, der ignorerer det og planlægger at udbetale det samme beløb ved hver tilbagetrækning, kan pludselig finde ud af, at de løber tør for penge.

Selvom det kan være umuligt at eliminere sekvensrisiko fuldstændigt, kan investorer tage skridt til at mindske dens skade. Ved at studere markedet og vide, hvornår det kan komme ind i en periode med volatilitet, kan investorer skræddersy deres tilbagetrækninger for at sikre, at de ikke er for udsatte. Derudover kan investorer ønske at basere deres udbetalinger på en bestemt procentdel af deres samlede porteføljer i stedet for at låse sig fast i et fast beløb hver gang. Dette kan afhjælpe risiciene ved at forlade en portefølje med underskud på midler, når den økonomiske turbulens rammer.