Vad är en sekvensrisk?

Sekvensrisk avser risken som en finansiell portfölj uppstår när den upprätthåller periodiska uttag av portföljägaren. Detta inträffar i allmänhet med personer som är pensionerade och behöver kassaflöde från sina portföljer som ett sätt att täcka levnadskostnader när de inte längre kan arbeta. Om en portfölj drabbas av en serie negativa händelser vid uttag är nödvändigt kan det vara särskilt skadligt och kan kräva mindre uttag i framtiden. För att hantera sekvensrisker måste människor försöka balansera den takt med vilken de gör uttag med mängden risk kring portföljen som helhet.

Många skapar sina investeringsportföljer med avsikt att ge inkomst efter att de har nått en ålder som inte längre tillåter dem att arbeta. På detta sätt kan de fortfarande få kassaflöden för att täcka sina levnadskostnader. Idealt skulle dessa människor få ett jämnt flöde av kontanter med regelbundna intervaller, men denna process kan avbrytas av periodiska marknadsförändringar. Av detta skäl måste investerare överväga sekvensrisk för att undvika en potentiell ekonomisk olycka under sina pensionsår.

Som ett exempel på hur sekvensrisk fungerar, föreställ dig två olika pensionärer. Båda har exakt samma summa pengar i sina portföljer vid tidpunkten för pensioneringen, men de går i pension vid olika tidpunkter. Den första personen börjar göra uttag vid en tidpunkt då aktiemarknaden börjar med en lång uppåtgående ökning. Däremot börjar den andra personens uttag för pensionering redan när marknaden börjar stupa. Trots att de två investerarna gick in i pension på jämn nivå, är den första personen i mycket bättre ekonomisk form än den andra.

Även om avkastningstakten för portföljer vanligtvis balanserar ut över en tidsperiod, kan perioder med marknadsnegativitet vara skadligt om de inträffar vid tidpunkten för uttag. Investerare måste vara försiktiga med detta fenomen eftersom de överväger sekvensrisk. De som ignorerar det och planerar att ta ut samma summa pengar vid varje uttag kan plötsligt bli slut på pengar.

Även om det kan vara omöjligt att helt eliminera sekvensrisk, kan investerare vidta åtgärder för att mildra skadorna. Genom att studera marknaden och veta när den kan komma in i en volatilitetsperiod kan investerare skräddarsy sina uttag för att se till att de inte är för exponerade. Dessutom kanske investerare vill basera sina uttag på en viss procentandel av deras totala portföljer istället för att låsa in sig i ett fast belopp varje gång. Detta kan avhjälpa riskerna för att lämna en portfölj brist på medel när ekonomisk turbulens drabbar.