Jakie jest ryzyko sekwencji?
Ryzyko sekwencji odnosi się do ryzyka poniesionego przez portfel finansowy, gdy utrzymuje okresowe wypłaty przez właściciela portfela. Zasadniczo dzieje się to w przypadku osób na emeryturze i potrzebują przepływów pieniężnych ze swoich portfeli jako sposób na pokrycie wydatków na życie, gdy nie mogą już działać. Jeśli portfolio cierpi z serii negatywnych zdarzeń w momencie, gdy wycofania są konieczne, może być szczególnie szkodliwe i może wymagać mniejszych wycofań w przyszłości. Aby zarządzać ryzykiem sekwencji, ludzie muszą starać się zrównoważyć tempo, w którym dokonują wypłaty z ryzykiem otaczającym portfolio jako całości.
Wiele osób ustanowiło swoje portfele inwestycyjne z zamiarem zapewnienia dochodu po osiągnięciu wieku, który już nie pozwala im pracy. W ten sposób mogą nadal otrzymywać przepływy pieniężne, aby pokryć koszty utrzymania. Najlepiej byłoby, gdyby ci ludzie otrzymali stały przepływ gotówki w regularnych odstępach czasu, ale proces ten może zostać przerwany przez PeriODIC TRECEAVAVAL. Z tego powodu inwestorzy muszą rozważyć ryzyko sekwencji, aby uniknąć potencjalnego nieszczęścia finansowego w latach emerytalnych.
Jako przykład działania ryzyka sekwencji, wyobraź sobie dwóch różnych emerytów. Oba mają dokładnie taką samą kwotę w swoich portfelach w momencie przejścia na emeryturę, ale przechodzą na emeryturę w różnych momentach. Pierwsza osoba zaczyna wycofywać się w czasie, gdy rynek akcji rozpoczyna długi wzrost w górę. Natomiast wypłata drugiej osoby w celu przejścia na emeryturę rozpoczyna się, gdy rynek zaczyna się spadać. Mimo że dwaj inwestorzy przeszli na emeryturę na równej pozycji, pierwsza osoba jest w znacznie lepszym kształcie finansowym niż druga.
Chociaż stopa zwrotu z portfeli zwykle równoważą się przez pewien czas, okresy negatywności rynkowej mogą być szkodliwe, jeśli wystąpią one wycofanie. Inwestorzy muszą byćostrzegawcze tego zjawiska, które rozważają ryzyko sekwencji. Ci, którzy to ignorują i planują wyciągnąć taką samą kwotę przy każdej wypłaty, mogą nagle zaakceptować pieniądze.
Chociaż całkowite wyeliminowanie ryzyka sekwencji może być niemożliwe, inwestorzy mogą podjąć kroki w celu złagodzenia jego szkód. Studiując rynek i wiedząc, kiedy może to nastąpić w okresie zmienności, inwestorzy mogą dostosować swoje wypłaty, aby upewnić się, że nie są zbyt narażeni. Ponadto inwestorzy mogą chcieć oprzeć swoje wypłaty na określony procent swoich ogólnych portfeli zamiast za każdym razem blokować ustaloną kwotę. Może to rozwiązać ryzyko opuszczenia portfela na fundusze, gdy pojawią się turbulencje gospodarcze.