シーケンスリスクとは

シーケンスリスクとは、ポートフォリオの所有者による定期的な引き出しを維持するときに金融ポートフォリオが被るリスクを指します。 これは通常、退職し、仕事ができなくなったときに生活費を賄う手段としてポートフォリオからのキャッシュフローを必要とする人々に発生します。 ポートフォリオが撤回が必要なときに一連の否定的なイベントに苦しむ場合、それは特に損害を与える可能性があり、将来的には小規模の撤回が必要になる可能性があります。 シーケンスリスクを管理するために、人々は、引き出しを行う割合とポートフォリオ全体を取り巻くリスクの量とのバランスをとる必要があります。

多くの人々は、もはや仕事をすることができない年齢に達した後に収入を提供することを目的として、投資ポートフォリオを設定します。 このように、彼らはまだ生活費をカバーするためにキャッシュフローを受け取ることができます。 理想的には、これらの人々は定期的に一定のキャッシュフローを受け取りますが、このプロセスは定期的な市場の激変によって中断される可能性があります。 このため、投資家は退職後の潜在的な金融災害を回避するためにシーケンスリスクを考慮する必要があります。

シーケンスリスクの仕組みの例として、2人の異なる退職者を想像してください。 どちらも退職時にポートフォリオにまったく同じ金額を持っていますが、退職時期は異なります。 最初の人は、株式市場が長い上向きの急上昇を始めたときに引き出しを始めます。 対照的に、2人目の引退は、市場が急落し始めるとすぐに始まります。 2人の投資家が平等に退職したとしても、最初の人は2番目の人よりもはるかに良好な財政状態にあります。

通常、ポートフォリオの収益率は一定期間でバランスが取られますが、市場ネガティブ期間は、引き出しが必要なときに発生すると有害になる可能性があります。 投資家はシーケンスリスクを考慮するため、この現象に注意する必要があります。 それを無視し、各引き出しで同じ金額を取り出すことを計画している人は、突然お金が不足することに気付くかもしれません。

シーケンスリスクを完全に排除することは不可能かもしれませんが、投資家はその損害を軽減するための措置を講じることができます。 市場を調査し、ボラティリティの期間に入る時期を知ることにより、投資家は引き出しがあまりにも露出されないように調整することができます。 さらに、投資家は、毎回設定金額に固定するのではなく、ポートフォリオ全体の特定の割合に基づいて引き出しを行うことを希望する場合があります。 これにより、経済の混乱が生じたときにポートフォリオが資金不足になるリスクを改善できます。