Hva er en sekvensrisiko?

Sekvensrisiko refererer til risikoen forbundet med en finansiell portefølje når den opprettholder periodiske uttak av eieren av porteføljen. Dette skjer vanligvis hos personer som er pensjonert og trenger kontantstrøm fra porteføljene som et middel til å dekke levekostnader når de ikke lenger kan jobbe. Hvis en portefølje lider av en serie negative hendelser på det tidspunktet hvor uttak er nødvendig, kan det være spesielt skadelig og kan kreve mindre uttak i fremtiden. For å håndtere sekvensrisiko, må folk prøve å balansere hastigheten de tar uttak med mengden risiko rundt porteføljen som helhet.

Mange mennesker setter opp sine investeringsporteføljer med den hensikt å skaffe inntekter etter at de har nådd en alder som ikke lenger lar dem jobbe. På denne måten kan de fortsatt motta kontantstrømmer for å dekke levekostnadene. Ideelt sett vil disse menneskene motta en jevn strøm av kontanter med jevne mellomrom, men denne prosessen kan avbrytes av periodisk omveltning i markedet. Av denne grunn må investorer vurdere sekvensrisiko for å unngå en potensiell økonomisk ulykke i pensjonsårene.

Som et eksempel på hvordan sekvensrisiko fungerer, kan du tenke deg to forskjellige pensjonister. Begge har nøyaktig samme beløp i porteføljene på pensjonisttidspunktet, men de trekker seg tilbake til forskjellige tidspunkter. Den første personen begynner å gjøre uttak på et tidspunkt hvor aksjemarkedet begynner en lang stigning. Derimot begynner den andre personens uttak for pensjonering rett når markedet begynner å stupe. Selv om de to investorene gikk av med pensjon på jevn fot, er den første personen i mye bedre økonomisk form enn den andre.

Selv om avkastningstakten for porteføljer vanligvis balanserer over en periode, kan perioder med markedsnegativitet være skadelig hvis de skjer på det tidspunktet det må foretas uttak. Investorer må være på vakt mot dette fenomenet da de vurderer sekvensrisiko. De som ignorerer det og planlegger å ta ut det samme beløpet med hver uttak, kan synes at de plutselig går tom for penger.

Selv om det kan være umulig å eliminere sekvensrisiko fullstendig, kan investorer ta skritt for å dempe skadene. Ved å studere markedet og vite når det kan komme inn i en periode med volatilitet, kan investorer skreddersy uttakene deres for å sikre at de ikke blir for eksponert. I tillegg vil investorer kanskje ønske å basere uttakene sine på en viss prosent av sine samlede porteføljer i stedet for å låse seg fast i et fastsatt beløp hver gang. Dette kan avhjelpe risikoen for å forlate en portefølje på fond når økonomisk uro rammer.