Wat is een solvabiliteitsratio?

Solvabiliteitsratio's zijn een van de verschillende instrumenten die worden gebruikt om het vermogen van een onderneming om aan haar financiële verplichtingen op lange termijn te voldoen, te meten. In wezen vereist dit proces het bepalen van de totale inkomsten gegenereerd door een onderneming, met uitzondering van verschuldigde belastingen en elke vorm van niet-contante afschrijvingskosten. Dit cijfer wordt vervolgens vergeleken met het totale bedrag aan langlopende schulden die de onderneming momenteel heeft. Beleggers en kredietverstrekkers kijken vaak goed naar de solvabiliteitsratio als een manier om de kredietwaardigheid van een bedrijf te evalueren en de mate van wanbetalingsrisico te beoordelen die momenteel aanwezig is.

Er bestaat een verschil van mening over wat een aanvaardbare of goede solvabiliteitsratio is. Dit komt omdat de winstmarges van sector tot sector verschillen. Een winstmarge die in de ene branche als uitstekend wordt beschouwd, kan in de andere als zeer slecht worden beschouwd. Aangezien het netto-inkomen uit verkopen een belangrijke factor is bij het bepalen van de ratio, is het noodzakelijk om de evaluatie van de uitkomst aan te passen aan de normen die voor een bepaalde bedrijfstak gelden.

Gemiddeld wordt een solvabiliteitsratio van meer dan 20% beschouwd als een sterk teken dat een bedrijf financieel gezond is en zeer waarschijnlijk alle langlopende schulden zal nakomen. Mocht de ratio onder dat percentage dalen, dan is dat een indicatie dat er een extra risico is op langzame betalingen of totale wanbetaling op een deel van die schulden. Aangezien de solvabiliteitsratio in de loop van de tijd lager wordt, is dit een indicatie dat het bedrijf een vorm van financiële nood heeft en niet als een goed kredietrisico wordt beschouwd.

Hoewel het berekenen van een solvabiliteitsratio een belangrijke stap is bij het evalueren van het potentieel voor wanbetaling en mogelijk faillissement op een later tijdstip, wordt over het algemeen niet aanbevolen om uitsluitend op deze ratio te vertrouwen. Waar en wanneer mogelijk moeten geldschieters en beleggers de winst-en-verliesrekening en andere financiële gegevens van het bedrijf goed bekijken. Het beoordelen van in het verleden behaalde resultaten in termen van het voldoen aan verplichtingen is ook een sleutelfactor. Afhankelijk van het bedrijfstype en de specifieke producten die door het bedrijf worden geproduceerd, is de noodzaak om toekomstige trends te projecteren met betrekking tot de vraag naar die producten ook van cruciaal belang. Hoewel de productlijn vandaag snel verkoopt en een aanzienlijke winst verdient, kan een verwachte technologische verandering binnen die industrie sommige van die producten overbodig maken, waardoor het vermogen van het bedrijf om zijn schulden op korte en lange termijn te betalen ernstig wordt aangetast.