Qu'est-ce qu'un ratio de solvabilité?
Les ratios de solvabilité sont l'un des nombreux outils utilisés pour mesurer la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières à long terme. Ce processus consiste essentiellement à déterminer le revenu total généré par une entreprise, en exonérant tout impôt dû et tout type de dépenses d’amortissement non monétaires. Ce chiffre est ensuite comparé au montant total des titres de créance à long terme que la société détient actuellement. Les investisseurs et les prêteurs examinent souvent de près le ratio de solvabilité afin d'évaluer la cote de crédit d'une entreprise et d'évaluer le degré de risque de défaillance présent.
Il existe certaines divergences d’opinion sur ce qui constitue un ratio de solvabilité acceptable ou satisfaisant. En effet, les marges bénéficiaires vont varier d’un secteur à l’autre. Une marge bénéficiaire jugée excellente dans un secteur peut être considérée comme très médiocre dans un autre. Le revenu net tiré des ventes étant un facteur déterminant dans la détermination du ratio, il est nécessaire d’ajuster l’évaluation du résultat pour la rendre conforme aux normes en vigueur dans un secteur donné.
En moyenne, un ratio de solvabilité supérieur à 20% est considéré comme un signe fort qu'une entreprise est en bonne santé financière et très susceptible d'honorer toutes ses obligations en matière de dette à long terme. Si le ratio tombe en dessous de ce pourcentage, cela indique qu'il existe un risque supplémentaire de paiements lents ou de défaut total sur une partie de ces dettes. Étant donné que le ratio de solvabilité diminue progressivement avec le temps, cela indique que la société connaît un certain type de difficultés financières et qu'elle n'est pas considérée comme un bon risque de crédit.
Bien que le calcul du ratio de solvabilité soit une étape importante dans l’évaluation du risque de défaillance et éventuellement de la faillite à une date ultérieure, il n’est généralement pas recommandé de se fier uniquement à ce ratio. Dans la mesure du possible, les prêteurs et les investisseurs devraient examiner de près le compte de résultat et les autres documents financiers de l'entreprise. L'examen des performances passées en termes de respect des obligations est également un facteur clé. En fonction du type d’industrie et des produits spécifiques produits par l’entreprise, il est également crucial de prévoir les tendances futures en ce qui concerne la demande de ces produits. Bien que la gamme de produits se vende bien aujourd'hui et génère un bénéfice significatif, une évolution technologique dans ce secteur pourrait rendre certains de ces produits obsolètes, ce qui compromettrait sérieusement la capacité de l'entreprise à honorer ses dettes à court et à long terme.