O que é um rácio de solvabilidade?

Os índices de solvência são uma das várias ferramentas usadas para medir a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras de longo prazo. Essencialmente, esse processo exige a determinação da renda total gerada por uma empresa, isentando todos os impostos devidos e qualquer tipo de despesa de depreciação não monetária. Esse valor é então comparado ao montante total de obrigações de dívida de longo prazo que a empresa possui atualmente. Investidores e credores costumam examinar atentamente o índice de solvência como um meio de avaliar a classificação de crédito de uma empresa e avaliar o grau de risco de inadimplência atualmente presente.

Existe alguma diferença de opinião sobre o que constitui um rácio de solvabilidade aceitável ou bom. Isso ocorre porque as margens de lucro variam de um setor para outro. Uma margem de lucro considerada excelente em um setor pode ser considerada muito ruim em outro. Como o lucro líquido derivado das vendas é um fator importante na determinação da proporção, é necessário ajustar a avaliação do resultado para se adequar aos padrões que se aplicam a um determinado setor.

Em média, um índice de solvência superior a 20% é considerado um forte sinal de que uma empresa é financeiramente saudável e muito provável de honrar todas as obrigações de dívida de longo prazo. Caso o índice caia abaixo dessa porcentagem, isso indica que há algum risco adicional de pagamentos lentos ou inadimplência total de uma parte dessas dívidas. Como o índice de solvabilidade diminui com o tempo, isso indica que a empresa está passando por algum tipo de dificuldade financeira e não é considerado um bom risco de crédito.

Embora o cálculo de um índice de solvência seja uma etapa importante na avaliação do potencial de inadimplência e possivelmente de falência em algum momento futuro, geralmente não é recomendável confiar apenas nesse índice. Quando e quanto possível, credores e investidores devem examinar atentamente a demonstração de resultados e outros registros financeiros do negócio. A revisão do desempenho passado em termos de cumprimento de obrigações também é um fator-chave. Dependendo do tipo de setor e dos produtos específicos produzidos pela empresa, a necessidade de projetar tendências futuras em relação à demanda por esses produtos também é crucial. Embora a linha de produtos possa estar vendendo rapidamente hoje e obtendo um lucro significativo, uma mudança projetada na tecnologia nesse setor pode tornar obsoletos alguns desses produtos, afetando seriamente a capacidade da empresa de honrar suas dívidas de curto e longo prazo.