Co je to míra solventnosti?

Ukazatele solventnosti jsou jedním z několika nástrojů používaných k měření schopnosti podniku plnit své dlouhodobé finanční závazky. Tento proces v podstatě vyžaduje stanovení celkového příjmu vytvořeného podnikem, osvobození od veškerých dlužných daní a všech typů bezhotovostních odpisových nákladů. Toto číslo se poté porovná s celkovou částkou dlouhodobých dluhových závazků, které společnost v současné době drží. Investoři a věřitelé často hledí na míru solventnosti jako na prostředek hodnocení úvěrového ratingu podniku a hodnocení stupně rizika selhání, které je v současnosti přítomno.

Existuje určitý rozdíl v názorech na to, co představuje přijatelný nebo dobrý poměr solventnosti. Důvodem je to, že ziskové rozpětí se bude v jednotlivých odvětvích lišit. Zisková marže, která je v jednom odvětví považována za vynikající, může být v jiném odvětví považována za velmi nízkou. Vzhledem k tomu, že čistý příjem z prodeje je hlavním faktorem při určování poměru, je nutné upravit hodnocení výsledku tak, aby odpovídalo normám platným pro dané odvětví.

Míra solventnosti, která je v průměru více než 20%, se v průměru považuje za silné znamení, že podnik je finančně zdravý a je velmi pravděpodobné, že splní všechny dlouhodobé dluhové závazky. Pokud by poměr klesl pod toto procento, naznačuje to, že u části těchto dluhů existuje určité dodatečné riziko pomalých plateb nebo úplného selhání. Jelikož míra solventnosti v průběhu času klesá, je to známkou toho, že společnost prochází určitým druhem finanční tísně a nepovažuje se za dobré úvěrové riziko.

Zatímco výpočet míry solventnosti je jedním z důležitých kroků při vyhodnocování potenciálu selhání a případně bankrotu v budoucnu, spoléhání se pouze na tento poměr se obecně nedoporučuje. Pokud je to možné, měli by věřitelé a investoři pečlivě sledovat výkaz zisku a ztráty a další finanční záznamy o podnikání. Klíčovým faktorem je také přezkoumání minulých výsledků z hlediska plnění povinností. V závislosti na typu odvětví a konkrétních produktech, které tento podnik vyrábí, je také nezbytná projekce budoucích trendů s ohledem na poptávku po těchto produktech. Zatímco produktová řada se dnes může prodávat svižně a dosahovat významného zisku, předpokládaný posun v technologii v tomto odvětví by mohl některé z těchto produktů zastarat, což by vážně ovlivnilo schopnost podniku plnit své krátkodobé a dlouhodobé dluhy.