Wat is een systematisch risico?

Systematisch risico heeft te maken met het risico dat aanwezig is in elk segment van een markt, of in de markt als geheel. Soms aangeduid als marktrisico of niet-diversifieerbaar risico, kan dit type risico gevolgen hebben voor een heel marktsegment of zelfs de hele markt, en kan niet worden vermeden met het gebruik van verschillende beleggingsstrategieën. Hoewel systeemrisico inherent is en niet kan worden vermeden, zijn er manieren om de effecten van het risico te minimaliseren en de beleggingsportefeuille tot op zekere hoogte te beschermen.

Elk type systematisch risico zal verstrekkende gevolgen hebben die verder gaan dan het beïnvloeden van een bepaald effect of een kleine groep effecten. Een voorbeeld van dit soort risico is oorlog. Bij een oorlog wordt de economie op verschillende manieren zwaar getroffen. Hoewel bepaalde sectoren van de markt tijdens de oorlog kunnen gedijen, is er ook een groot potentieel voor veel meer marktsectoren om ongunstig te worden beïnvloed, vooral als de oorlog zelf de vraag naar bepaalde goederen of diensten vermindert, of middelen die nodig zijn door die industrieën om hun product te produceren, afleidt lijnen.

Het aangaan van een recessieperiode is een ander voorbeeld van een systematisch risico. Met een recessie zullen veel industrieën waarschijnlijk lijden. Verschuivingen in de kosten van goederen en diensten, veranderingen in de vraag van consumenten en de daaruit voortvloeiende werkloosheid treft vaak de productie, het bankwezen, de telecommunicatie, onroerend goed en zelfs de detailhandel op zeer belangrijke manieren. Voor de belegger kan een recessie betekenen dat hij zich voorbereidt op aanzienlijke verliezen op investeringen die voorheen winstgevend waren. De belegger kan ervoor kiezen om uit de economische periode te rijden in de hoop dat die investeringen zich zullen herstellen, of proberen ze te verkopen, de verliezen te verminderen en elk type belegging te identificeren waarvan het waarschijnlijker is dat deze op zijn minst zijn waarde behoudt totdat de recessie is verstreken.

Hoewel het zeer onwaarschijnlijk is om de impact van elk soort systematisch risico te vermijden, zijn er manieren om dat risico het hoofd te bieden en proberen het effect tot op zekere hoogte te verminderen. Sommige beleggers hebben geconstateerd dat de hedgingstrategie de schade door dit soort risico's kan minimaliseren. Terwijl anderen de benadering van het variëren van de participaties in een portefeuille als een effectieve manier zien om met een systematisch risico om te gaan, heeft zelfs de meest gediversifieerde verzameling van activa nog steeds een zekere mate van risico en zal waarschijnlijk ten minste enige hoeveelheid verlies lijden.