Qu'est-ce qu'un risque systématique?
Le risque systématique est lié au risque présent dans n’importe quel segment du marché ou dans l’ensemble du marché. Parfois appelé risque de marché ou risque non diversifiable, ce type de risque peut avoir un impact sur tout un segment de marché, voire sur tout le marché, et ne peut être évité avec diverses stratégies de placement. Bien que le risque systémique soit inhérent et ne puisse être évité, il existe des moyens de minimiser ses effets et de protéger dans une certaine mesure le portefeuille de placements.
Tout type de risque systématique aura des effets de grande portée qui vont au-delà d’un impact sur un titre particulier ou sur un petit groupe de titres. Un exemple de ce type de risque est la guerre. En période de guerre, l’économie est gravement touchée de différentes manières. Certains secteurs du marché peuvent prospérer en temps de guerre, mais de nombreux autres secteurs du marché risquent également d'être affectés, en particulier si la guerre elle-même réduit la demande de certains biens ou services, ou détourne les ressources dont ces industries ont besoin pour fabriquer leurs produits lignes.
L’entrée en période de récession est un autre exemple de risque systématique. Avec une récession, de nombreuses industries risquent de souffrir. L'évolution des coûts des biens et des services, de la demande des consommateurs et du chômage qui en résulte affecte souvent de manière extrêmement significative les secteurs de la fabrication, des banques, des télécommunications, de l'immobilier et même du commerce de détail. Pour l'investisseur, une récession peut impliquer de se préparer à des pertes importantes sur des investissements auparavant rentables. L’investisseur peut choisir de survoler la période économique dans l’espoir que ces investissements se redresseront ou d’essayer de les vendre, de réduire les pertes et d’identifier tout type d’investissement susceptible de maintenir sa valeur au moins jusqu’à ce que la récession soit passée.
Bien qu'il soit hautement improbable d'éviter tout type de risque systématique, il existe des moyens de faire face à ce risque et de tenter d'atténuer cet effet dans une certaine mesure. Certains investisseurs ont constaté que la stratégie de couverture peut minimiser les dommages causés par ce type de risque. Alors que d'autres considèrent l'approche consistant à varier les avoirs dans un portefeuille comme un moyen efficace de gérer un risque systématique, même la collection d'actifs la plus diversifiée comporte toujours un certain degré de risque et risque de subir au moins une certaine perte.