Was ist ein systematisches Risiko?
Systematisches Risiko hat mit dem Risiko zu tun, das in einem beliebigen Marktsegment oder auf dem gesamten Markt besteht. Manchmal als Marktrisiko oder nicht diversifizierbares Risiko bezeichnet, kann diese Art von Risiko ein gesamtes Marktsegment oder sogar den gesamten Markt betreffen und kann mit verschiedenen Anlagestrategien nicht vermieden werden. Während das systemische Risiko inhärent und nicht vermeidbar ist, gibt es Möglichkeiten, die Auswirkungen des Risikos zu minimieren und das Anlageportfolio in gewissem Maße zu schützen.
Jedes systematische Risiko hat weitreichende Auswirkungen, die über die Auswirkungen auf ein bestimmtes Wertpapier oder eine kleine Gruppe von Wertpapieren hinausgehen. Ein Beispiel für diese Art von Risiko ist der Krieg. Während eines Krieges ist die Wirtschaft in vielerlei Hinsicht stark betroffen. Während bestimmte Sektoren des Marktes während des Krieges gedeihen können, besteht auch ein großes Potenzial für eine Beeinträchtigung vieler weiterer Marktsektoren, insbesondere wenn der Krieg selbst die Nachfrage nach bestimmten Gütern oder Dienstleistungen senkt oder die Ressourcen ablenkt, die diese Sektoren zur Herstellung ihres Produkts benötigen Linien.
Der Eintritt in eine Rezession ist ein weiteres Beispiel für ein systematisches Risiko. Mit einer Rezession dürften viele Branchen leiden. Verschiebungen der Kosten für Waren und Dienstleistungen, Änderungen der Verbrauchernachfrage und die daraus resultierende Arbeitslosigkeit wirken sich häufig in äußerst erheblichem Maße auf das verarbeitende Gewerbe, das Bankwesen, die Telekommunikation, Immobilien und sogar den Einzelhandel aus. Eine Rezession kann für den Anleger bedeuten, dass er sich auf erhebliche Verluste bei Investitionen gefasst macht, die zuvor rentabel waren. Der Anleger kann sich dafür entscheiden, die wirtschaftliche Phase zu überstehen, in der Hoffnung, dass sich diese Investitionen erholen, oder versuchen, sie zu verkaufen, die Verluste zu senken und jede Art von Investition zu identifizieren, die mit größerer Wahrscheinlichkeit mindestens ihren Wert hält, bis die Rezession vorüber ist.
Obwohl es höchst unwahrscheinlich ist, die Auswirkungen systematischer Risiken zu vermeiden, gibt es Möglichkeiten, diesem Risiko entgegenzutreten und zu versuchen, die Auswirkungen bis zu einem gewissen Grad abzuschwächen. Einige Anleger haben festgestellt, dass die Strategie der Absicherung den durch diese Art von Risiko verursachten Schaden minimieren kann. Während andere den Ansatz der Variation der Bestände in einem Portfolio als wirksames Mittel zur Bewältigung eines systematischen Risikos ansehen, ist auch die am stärksten diversifizierte Sammlung von Vermögenswerten mit einem gewissen Risiko verbunden und es ist wahrscheinlich, dass sie zumindest einen gewissen Verlust erleidet.