Wat is een driehoekige arbitrage?
Ook bekend als driehoeksarbitrage, verwijst driehoeksarbitrage naar een proces waarbij een handelaar voordeel haalt uit een mismatch tussen de wisselkoersen van drie verschillende valuta's. Door deze specifieke valuta's te kopen en verkopen, maakt de handelaar een risicovrije winst. Een dergelijke mismatch duurt meestal slechts enkele seconden, omdat er een groot aantal handelaren is die actief naar een dergelijke mogelijkheid op zoek zijn, zodat alleen geavanceerde handelaren met geavanceerde apparatuur er meestal van kunnen profiteren.
Een mogelijkheid voor een driehoekige arbitrage doet zich voor wanneer de wisselkoersen tussen drie valuta's niet in evenwicht zijn. Een handelaar die deze onbalans opmerkt, gebruikt valuta A om valuta B te kopen, die hij of zij vervolgens in valuta C verandert. Hij of zij converteert het geld uiteindelijk terug in valuta A en eindigt met winst.
Een handelaar heeft bijvoorbeeld $ 1.000 US Dollars (USD) en merkt dat de wisselkoersen als volgt zijn: Japanse yen (JPY) / USD = 100; USD / Groot-Brittannië pond (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Bij het berekenen van de eerste twee koersen, moet de JPY / GBP wisselkoers 100 X 1,60 = 160 zijn, dus de koers onderwaardeert het GBP ten opzichte van de JPY. Er is een wisselkoersmismatch en een kans voor een driehoekige arbitrage in dit geval.
De handelaar gebruikt zijn of haar $ 1.000 USD om Japanse yen te kopen en krijgt ¥ 100.000 JPY. Hij of zij converteert het opnieuw in Britse ponden en krijgt £ 714,29 - omdat GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Ten slotte verkoopt de handelaar het GBP voor USD en krijgt $ 1.142,86 USD. De handelaar verkrijgt daarom een risicovrije winst van $ 142,86 USD - het bedrag van de laatste transactie minus de oorspronkelijke investering van $ 1.000 USD = $ 142,86 USD van de driehoekige arbitrage.
Omdat veel handelaren op zoek zijn naar een dergelijke mogelijkheid, duurt een driehoekige arbitragekans meestal slechts enkele seconden. De handelaar moet deze transacties tegelijkertijd of binnen een zeer korte periode uitvoeren. Als het voor de handelaar te lang duurt om deze transacties te voltooien, kunnen de wisselkoersen veranderen voordat hij of zij het driehoekige arbitrageproces beëindigt. In een dergelijk geval zou de handelaar een risico lopen en het proces in een pseudo-arbitrage veranderen. Handelaren die driehoekige arbitrages voeren, hebben geavanceerde computerapparatuur en -software nodig om de transacties snel af te ronden.
Door driehoekige arbitrages uit te voeren, veranderen handelaren vraag- en aanbodpatronen in de wisselkoers. Ze veranderen de prijzen van verschillende valuta's en brengen de wisselkoersen in evenwicht. Op deze manier helpen driehoekige arbitrages het evenwicht op de valutamarkt te herstellen.