Co to jest trójkątny arbitraż?

Arbitraż trójkątny, znany również jako arbitraż trójkątny, odnosi się do procesu, w którym przedsiębiorca wykorzystuje niedopasowanie kursów walutowych trzech różnych walut. Kupując i sprzedając te waluty, trader osiąga zysk wolny od ryzyka. Takie niedopasowanie trwa zwykle tylko przez kilka sekund, ponieważ duża liczba handlowców aktywnie szuka takiej okazji, więc tylko wyrafinowani handlowcy z zaawansowanym sprzętem zwykle mogą z niej skorzystać.

Okazja do trójstronnego arbitrażu pojawia się, gdy kurs wymiany między trzema walutami nie jest zrównoważony. Handlowiec, który zauważy tę nierównowagę, wykorzystuje walutę A do zakupu waluty B, którą następnie przekształca w walutę C. W końcu przekształca pieniądze z powrotem w walutę A i kończy się zyskiem.

Na przykład inwestor ma 1000 USD (USD) i zauważa, że ​​kursy walut są następujące: Jen japoński (JPY) / USD = 100; USD / funt brytyjski (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Przy obliczaniu pierwszych dwóch kwotowań kurs wymiany JPY / GBP powinien wynosić 100 X 1,60 = 160, więc cytat zaniża GBP względem JPY. W tym przypadku występuje niedopasowanie kursów walut i możliwość trójstronnego arbitrażu.

Inwestor wykorzystuje swoje 1000 USD do zakupu japońskiego jena, uzyskując 100 000 JPY. On lub ona przelicza go ponownie na funty brytyjskie, otrzymując 714,29 £ - ponieważ GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Wreszcie, sprzedawca sprzedaje GBP za USD i dostaje 1 142,86 USD. W związku z tym inwestor zyskuje wolny od ryzyka zysk w wysokości 142,86 USD - kwotę końcowej transakcji minus pierwotna inwestycja w wysokości 1000 USD = 142,86 USD z trójkątnego arbitrażu.

Ponieważ wielu inwestorów szuka takiej okazji, trójkątny arbitraż trwa zwykle tylko kilka sekund. Handlowiec musi przeprowadzić te transakcje jednocześnie lub w bardzo krótkim czasie. Jeśli trader zajmuje zbyt dużo czasu na zakończenie tych transakcji, kursy walut mogą ulec zmianie przed zakończeniem procesu arbitrażu trójstronnego. W takim przypadku przedsiębiorca byłby narażony na ryzyko, zmieniając proces w pseudo-arbitraż. Handlowcy prowadzący trójkątne arbitraży potrzebują zaawansowanego sprzętu komputerowego i oprogramowania, aby szybko zakończyć transakcje.

Poprzez przeprowadzanie trójkątnych arbitrażów handlowcy zmieniają wzorce podaży i popytu w kursie walutowym. Zmieniają ceny różnych walut i wyrównują kursy walut. W ten sposób trójkątne arbitraży pomagają przywrócić równowagę na rynku walutowym.