Vad är en triangulär arbitrage?
Även känd som triangelarbitrage, triangulär arbitrage hänvisar till en process genom vilken en handlare utnyttjar ett missförhållande mellan växelkurserna för tre olika valutor. Genom att köpa och sälja dessa speciella valutor gör näringsidkaren en riskfri vinst. En sådan missanpassning varar vanligtvis bara i sekunder eftersom det finns ett stort antal handlare som aktivt letar efter en sådan möjlighet, så bara sofistikerade handlare med avancerad utrustning brukar kunna dra nytta av den.
En möjlighet till en triangulär arbitrage uppstår när valutakurser mellan tre valutor inte är i balans. En näringsidkare som märker denna obalans använder Valuta A för att köpa Valuta B, som han eller hon sedan ändrar till Valuta C. Han eller hon konverterar slutligen pengarna tillbaka till Valuta A och slutar med en vinst.
Till exempel har en näringsidkare 1 000 USD och upptäcker att valutakurserna är som följer: Japansk yen (JPY) / USD = 100; USD / Storbritannien pund (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Beräkningen av de två första offerten bör JPY / GBP-växelkursen vara 100 X 1,60 = 160, så att priset undervärderar GBP mot JPY. Det finns en valutakursmatchning och en möjlighet till en triangulär arbitrage i detta fall.
Näringsidkaren använder sina $ 1.000 USD för att köpa japansk yen och få 100.000 JPY. Han eller hon konverterar det igen till Storbritanniens pund och får 714,29 £ - eftersom GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Slutligen säljer näringsidkaren GBP för USD och får $ 1.142,86 USD. Handlaren får därför en riskfri vinst på $ 142,86 USD - beloppet för den slutliga handeln minus den ursprungliga investeringen på $ 1000 USD = $ 142,86 USD från den triangulära arbitrage.
Eftersom många handlare letar efter en sådan möjlighet varar en triangulär arbitrage-möjlighet vanligtvis bara i några sekunder. Handlaren måste genomföra dessa transaktioner samtidigt eller inom en mycket kort tidsperiod. Om näringsidkaren tar för lång tid att genomföra dessa transaktioner kan växelkurserna förändras innan han eller hon avslutar den triangulära arbitrage-processen. I ett sådant fall skulle näringsidkaren möta en risk och förvandla processen till en pseudo-arbitrage. Handlare som utför triangulära skiljedomar behöver sofistikerad datorutrustning och programvara för att slutföra transaktionerna snabbt.
Genom att genomföra triangulära skiljeförfaranden ändrar handlare utbud och efterfrågan i valutakursen. De ändrar priserna i olika valutor och sätter valutakurserna i balans. På detta sätt hjälper triangulära skiljedomar att återställa jämvikten på valutamarknaden.