Hvad er en trekantet arbitrage?
Også kendt som trekant arbitrage, refererer trekantet arbitrage til en proces, hvor en erhvervsdrivende drager fordel af et misforhold mellem valutakurserne i tre forskellige valutaer. Ved at købe og sælge disse særlige valutaer giver den erhvervsdrivende en risikofri fortjeneste. En sådan uoverensstemmelse varer normalt kun i sekunder, fordi der er et stort antal handlende, der aktivt leder efter en sådan mulighed, så kun sofistikerede forhandlere med avanceret udstyr som regel er i stand til at drage fordel af det.
En mulighed for en trekantet arbitrage opstår, når valutakurser mellem tre valutaer ikke er i balance. En erhvervsdrivende, der bemærker denne ubalance, bruger valuta A til at købe valuta B, som han eller hun derefter ændrer til valuta C. Han eller hun omsætter omsider pengene tilbage til valuta A og ender med en fortjeneste.
For eksempel har en erhvervsdrivende $ 1.000 dollar (USD) og bemærker, at valutakurserne er som følger: Japansk yen (JPY) / USD = 100; USD / Storbritannien pund (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Ved beregning af de to første tilbud bør JPY / GBP-valutakursen være 100 X 1,60 = 160, så tilbudet undervurderer GBP mod JPY. Der er en uoverensstemmelse i valutakursen og en mulighed for en trekantet arbitrage i dette tilfælde.
Den erhvervsdrivende bruger hans eller hendes $ 1.000 USD til at købe japansk yen og får 100.000 JPY ¥. Han eller hun konverterer det igen til Storbritanniens pund og får 714,29 £ - fordi GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Endelig sælger den erhvervsdrivende GBP for USD og får $ 1.142,86 USD. Den erhvervsdrivende får derfor en risikofri fortjeneste på $ 142,86 USD - størrelsen af den endelige handel minus den oprindelige investering på $ 1.000 USD = $ 142.86 USD fra den trekantede arbitrage.
Fordi mange erhvervsdrivende leder efter en sådan mulighed, varer en trekantet arbitrage-mulighed normalt kun i nogle få sekunder. Den erhvervsdrivende skal gennemføre disse transaktioner på samme tid eller inden for en meget kort periode. Hvis den erhvervsdrivende tager for lang tid på at gennemføre disse transaktioner, kan valutakurserne ændres, før han eller hun afslutter den trekantede arbitrage-proces. I et sådant tilfælde ville den erhvervsdrivende have en risiko og gøre processen til en pseudo-arbitrage. Handlere, der udfører trekantede voldgift, har brug for sofistikeret computerudstyr og software til hurtigt at afslutte transaktionerne.
Ved at gennemføre trekantede voldgift ændrer forhandlere udbud og efterspørgsel mønstre i valutakursen. De ændrer priserne i forskellige valutaer og bringer valutakurserne i balance. På denne måde hjælper trekantede voldgift med at genoprette ligevægten på valutamarkedet.