Hva er en trekantet arbitrage?
Også kjent som trekant arbitrage, refererer trekant arbitrage til en prosess der en næringsdrivende utnytter et misforhold mellom valutakursene til tre forskjellige valutaer. Ved å kjøpe og selge disse spesielle valutaene gir den næringsdrivende et risikofritt overskudd. Et slikt misforhold varer vanligvis bare i sekunder fordi det er et stort antall handelsmenn som aktivt ser etter en slik mulighet, slik at bare sofistikerte handelsmenn med avansert utstyr vanligvis er i stand til å dra nytte av den.
En mulighet for en trekantet arbitrage oppstår når valutakurser mellom tre valutaer ikke er i balanse. En næringsdrivende som legger merke til denne ubalansen bruker valuta A til å kjøpe valuta B, som han eller hun deretter endrer til valuta C. Han eller hun konverterer til slutt pengene tilbake til valuta A og ender med en fortjeneste.
For eksempel har en næringsdrivende USD 1000 dollar og merker at valutakursene er som følger: Japansk yen (JPY) / USD = 100; USD / Storbritannia pund (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Beregning av de to første sitatene, bør JPY / GBP valutakursen være 100 X 1,60 = 160, så tilbudet undervurderer GBP mot JPY. Det er en valutakursmatching og en mulighet for en trekantet arbitrage i dette tilfellet.
Den næringsdrivende bruker sine $ 1.000 USD for å kjøpe japansk yen og får 100.000 JPY. Han eller hun konverterer det igjen til Storbritannias pund og får £ 714,29 - fordi GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Endelig selger den handlende GBP for USD og får $ 1.142,86 USD. Den næringsdrivende oppnår derfor en risikofri fortjeneste på $ 142,86 USD - mengden av den endelige handelen minus den opprinnelige investeringen på $ 1000 USD = $ 142,86 USD fra den trekantede arbitrage.
Fordi mange handelsmenn ser etter en slik mulighet, varer en trekantet arbitrage-mulighet vanligvis bare i noen få sekunder. Den næringsdrivende må gjennomføre disse transaksjonene på samme tid eller i løpet av en veldig kort periode. Hvis den næringsdrivende tar for lang tid å fullføre disse transaksjonene, kan valutakursene endres før han eller hun avslutter den trekantede arbitrasjeprosessen. I et slikt tilfelle vil den næringsdrivende møte en risiko og gjøre prosessen om til en pseudo-arbitrage. Næringsdrivende som utfører trekantede voldgift trenger sofistikert datautstyr og programvare for å fullføre transaksjonene raskt.
Ved å gjennomføre trekantede voldgift endrer handelsmenn tilbud og etterspørselsmønster i valutakursen. De endrer prisene på forskjellige valutaer og bringer valutakursene i balanse. På denne måten hjelper trekantede voldgift med å gjenopprette likevekten i valutamarkedet.