Wat is een nul couponwap?

Swaps zijn een type afgeleide of door activa gesteunde beveiliging, waarbij tegenpartijen betalingen regelen op basis van vaste en zwevende rentetarieven die worden betaald met ingestelde intervallen gedurende de hele levensduur van het contract.Een nul couponwap, gebaseerd op een nul coupon obligatie, verandert de rente zodat het drijvende tarief met interval wordt betaald, terwijl het vaste tarief in één bedrag wordt betaald bij contracten.Alternatieve swap -betalingen zijn mogelijk, inclusief de omgekeerde en uitwisselbare nul couponwaps.Coupons met valuta -back -swaps hebben een andere betalingsregeling die is gebaseerd op de inflatie.

Standaard swap -overeenkomsten omvatten twee vormen van rente en een nominale hoofdsom.De eerste partij stemt ermee in om te intervalbetalingen aan de tweede partij met behulp van een vaste rente die gebaseerd is op de hoofdsom en gegarandeerd niet te veranderen gedurende de levensduur van het contract.Drijvende rentebetalingen, vatbaar voor marktfluctuatie binnen een vooraf gedefinieerde spread, worden op dezelfde intervaldata gemaakt door de tweede partij.

In het geval van een nul couponwisseling worden drijvende tariefbetalingen nog steeds uitgevoerd op een intervalschema en zijn ze gebaseerd op een onderliggende nul couponobligatie.Als gevolg hiervan veranderen de betalingen met vaste rente in een eenmalige betaling aan het einde van het contract, waardoor de nulcouponobligatie met een diepe korting kan worden gekocht en geen rente kan betalen totdat het volwassen wordt, waardoor de obligatieswaarde mogelijk fluctueertin grote lijnen in de loop van zijn leven.Een traditionele nul couponwap plaatst het risico op de partij die de drijvende betalingen betaalt, en de structuur en het risico daarvan maken ze vergelijkbaar met een leningsovereenkomst.Swaps gebeuren op de vrij verkrijgbare markt, waar partijen kwetsbaarder zijn voor niet-betaling.

Alternatieve betaalmethoden kunnen worden geregeld om risico's te minimaliseren of over te dragen.Een die de vaste tariefbetaling op een intervalschema plaatst, waardoor de overeenkomst meer als een standaard swap -overeenkomst wordt, wordt een uitwisselbare nul couponwap genoemd.Een ander type is de reverse nul coupon swap, die het risico voor de drijvende rentebestant vermindert, aangezien het drijvende intervalbetalingsschema wordt gehandhaafd, maar de vaste tariefbetaling wordt vooraf gedaan.Zero-inflatiecouponwaps zijn een vergelijkbare beleggingsovereenkomst met een heel andere werkingsmethode, omdat het onderliggende actief valuta is en het drijvende tarief is gebaseerd op de inflatie.Vaste en drijvende tariefbetalingen worden beide eenmaal gedaan, aan het einde, op basis van het bekende inflatieniveau.