ゼロクーポンスワップとは何ですか？

スワップは、デリバティブの一種または資産担保セキュリティであり、契約期間中に設定された間隔で支払われた固定金利と浮動金利に基づいて、カウンターパーティが支払いを手配します。ゼロクーポン債券に基づいてゼロクーポンスワップは、変動レートが間隔で支払われるように利息を変更し、固定金利は契約端で1つの合計で支払われます。逆の交換可能なゼロクーポンスワップなど、代替スワップ支払いが可能です。通貨バックされたクーポンスワップには、インフレに基づいた異なる支払いの取り決めがあります。

標準スワップ契約には、2つの形式の関心と名目元本が含まれます。最初の当事者は、元本に基づいており、契約の存続期間中に変更されないことを保証する固定金利を使用して、第2当事者への間隔支払いに同意します。事前に定義されたスプレッド内で市場の変動を起こしやすい変動利息の支払いは、第二党によって同じインターバル日に行われます。

クーポンスワップがゼロの場合、浮動レートの支払いはまだインターバルスケジュールで実行され、基礎となるゼロクーポンボンドに基づいています。 その結果、固定金利の支払いは、契約の終了時に1回限りの支払いに変更され、ゼロクーポン債を深い割引で購入し、満期に達するまで利息を支払うことができなくなり、債券の価値が生涯にわたって広く変動する可能性があります。従来のゼロクーポンスワップは、フローティングの支払いを支払う当事者にリスクをもたらし、そのような構造とリスクにより、ローン契約に似ています。スワップは、当事者が不払いの脆弱な市場で行われる市場で行われます。

代替支払い方法は、リスクを最小限に抑えるか転送するように手配できます。契約を標準スワップ契約のようにするための間隔スケジュールに固定金利の支払いを置くものは、eと呼ばれます。XChangaible Zeroクーポンスワップ。 別のタイプは逆ゼロクーポンスワップです。これにより、浮動インターバル支払いスケジュールが維持されているため、変動する利息受給者のリスクが軽減されますが、固定金利の支払いは前向きに行われます。ゼロインフレクーポンスワップは、基礎となる資産は通貨であり、浮動レートはインフレに基づいているため、まったく異なる運用方法を備えた同様の名前の投資契約です。固定および浮動レートの支払いは、既知のインフレレベルに基づいて、最後に1回行われます。