Wat is Algorithmic Trading?
Op de financiële markten zijn er bijna net zoveel handelsstrategieën als er beleggers en handelaren zijn. De markten zijn in toenemende mate elektronisch toegankelijk, waardoor nog meer mogelijkheden voor de ontwikkeling van handelssystemen ontstaan. Een daarvan is algoritmische handel, een handelssysteem dat geavanceerde wiskundige modellen gebruikt die algoritmen worden genoemd voor het nemen van beslissingen en transacties op de financiële markten. Een computer, geprogrammeerd met een algoritme, zal elektronische handelsorders invoeren wanneer aan bepaalde technische voorwaarden is voldaan. Deze voorwaarden kunnen onder andere timing, prijs, de hoeveelheid van de bestelling en algemene markttendensen omvatten.
Algoritmische handel wordt het meest gebruikt door grote institutionele beleggers zoals hedgefondsen, beleggingsfondsen en pensioenfondsen. Dit is het geval omdat de voordelen ervan het meest relevant zijn voor grote fondsen. Wanneer een fonds bijvoorbeeld een grote hoeveelheid van een bepaald aandeel koopt, kan dit tot gevolg hebben dat de koers van het aandeel voldoende wordt verhoogd om de winstmarge die het fonds hoopte te bereiken negatief te beïnvloeden. Met algoritmische handel is het echter eenvoudig om een grote transactie in meerdere kleinere transacties te verdelen om de marktimpact te verminderen.
Institutionele beleggers hebben verder het voordeel van de snelheid waarmee geautomatiseerde algoritmische handelsprogramma's beslissingen kunnen nemen. Wanneer marktinformatie elektronisch wordt ontvangen, worden handelsbeslissingen automatisch genomen, vaak zonder de noodzaak van menselijke tussenkomst. Beslissingen worden genomen en orders worden geïnitieerd voordat menselijke handelaren zich zelfs bewust zijn van de informatie. Dit maakt deel uit van het grote concurrentievoordeel dat hedgefondsen en vergelijkbare handelaren kunnen hebben ten opzichte van individuele beleggers.
Handelsalgoritmen zelf hebben een veel langere geschiedenis dan algoritmische handel. Een algoritme verwijst eenvoudig naar een reeks stappen om patronen in realtime marktgegevens te herkennen om handelsmogelijkheden te detecteren. Historisch gezien zouden beleggingsondernemingen een groot aantal individuele handelaren in dienst nemen om het proces van het bouwen van handelsalgoritmen handmatig uit te voeren. Met de geavanceerde technologieën die nu beschikbaar zijn, is het echter een veel sneller proces om handelsalgoritmen te bouwen en in gebruik te nemen, en er is veel minder personeel nodig. Algoritmische handel heeft effectief veel van het personeel vervangen dat voorheen nodig was voor beleggingsondernemingen.
Traders zijn echter nog steeds nodig om algoritmische handel te kunnen gebruiken. In veel gevallen bewaakt een handelaar de gegevens van veel algoritmen tegelijkertijd op een digitaal dashboard, waardoor de handelaar veel productiever wordt. Het werk van handelaren en analisten is ook nog steeds nodig om nieuwe algoritmen te bedenken en bestaande te optimaliseren.