Hva er algoritmisk handel?

I finansmarkedene er det nesten like mange handelsstrategier som det er investorer og handelsmenn. Markedene blir stadig mer elektronisk tilgjengelige, og åpner for enda flere muligheter for utvikling av handelssystemer. En av disse er algoritmisk handel, et handelssystem som bruker avanserte matematiske modeller kalt algoritmer for å ta beslutninger og transaksjoner i finansmarkedene. En datamaskin, programmert med en algoritme, vil legge inn elektroniske handelsordrer når visse tekniske betingelser er oppfylt. Disse forholdene kan inkludere timing, pris, mengden av ordren og generelle markedstrender, blant andre faktorer.

Algoritmisk handel brukes mest av store institusjonelle investorer som hedgefond, verdipapirfond og pensjonsfond. Dette er tilfelle fordi fordelene det gir er mest relevante for store fond. Når et fond kjøper en stor mengde av en gitt aksje, for eksempel, kan dette ha effekten av å heve aksjekursen nok til å påvirke den fortjenestemargin som fondet håpet å oppnå. Med algoritmisk handel er det imidlertid en enkel sak å dele opp en stor handel i flere mindre handler for å redusere markedseffekten.

Institusjonelle investorer har den videre fordelen med hastigheten som automatiserte algoritmiske handelsprogrammer kan ta beslutninger. Når markedsinformasjon mottas elektronisk, tas beslutninger om handel automatisk, ofte uten behov for menneskelig innblanding i det hele tatt. Vedtak tas, og ordre blir satt i gang før menneskelige handelsmenn er til og med klar over informasjonen. Dette utgjør en del av den store konkurransefortrinn som hedgefond og lignende handelsmenn kan ha over individuelle investorer.

Handelsalgoritmer har selv mye lengre historie enn algoritmisk handel. En algoritme refererer ganske enkelt til en sekvens med trinn for å gjenkjenne mønstre i sanntids markedsdata for å oppdage handelsmuligheter. Historisk sett ville investeringsselskaper ansette et stort antall individuelle handelsmenn for å manuelt utføre prosessen med å bygge handelsalgoritmer. Men med de avanserte teknologiene som er tilgjengelige nå, er det en mye raskere prosess å bygge handelsalgoritmer og ta dem i bruk, og mange færre personell er nødvendig. Algoritmisk handel har effektivt erstattet mange av personellene som tidligere var behov for av verdipapirforetak.

Næringsdrivende er imidlertid fortsatt nødvendige for at algoritmisk handel skal kunne brukes. I mange tilfeller vil en næringsdrivende overvåke dataene til mange algoritmer samtidig på et digitalt dashbord, noe som gjør den næringsdrivende mye mer produktiv. Arbeidet med næringsdrivende og analytikere er også fortsatt nødvendig for å utvikle nye algoritmer og for å optimalisere eksisterende.