Hvad er algoritmisk handel?
På de finansielle markeder er der næsten lige så mange handelsstrategier, som der er investorer og forhandlere. Markederne er i stigende grad tilgængelige elektronisk, hvilket åbner endnu flere muligheder for udvikling af handelssystemer. En af disse er algoritmisk handel, et handelssystem, der bruger avancerede matematiske modeller kaldet algoritmer til at træffe beslutninger og transaktioner på de finansielle markeder. En computer, der er programmeret med en algoritme, indtaster elektroniske handelsordrer, når visse tekniske betingelser er opfyldt. Disse forhold kan omfatte timing, pris, mængden af ordren og generelle markedstendenser blandt andre faktorer.
Algoritmisk handel bruges mest af store institutionelle investorer såsom hedgefonde, gensidige fonde og pensionskasser. Dette er tilfældet, fordi fordelene, det giver, er mest relevante for store fonde. Når en fond køber en stor mængde af en given bestand, for eksempel, kan dette have den virkning at hæve prisen på aktien nok til at påvirke den fortjenstmargen, som fonden håbede at opnå. Med algoritmisk handel er det imidlertid en simpel sag at opdele en stor handel i flere mindre handler for at reducere markedspåvirkningen.
Institutionelle investorer har den yderligere fordel ved den hastighed, hvormed automatiserede algoritmiske handelsprogrammer kan træffe beslutninger. Når markedsinformation modtages elektronisk, træffes handelsbeslutninger automatisk, ofte uden nødvendigheden af nogen menneskelig indgriben overhovedet. Beslutninger træffes, og ordrer indledes, før menneskelige handlende endda er opmærksomme på informationen. Dette udgør en del af den store konkurrencefordel, som hedgefonde og lignende forhandlere kan have over individuelle investorer.
Handelsalgoritmer har selv en meget længere historie end algoritmisk handel. En algoritme henviser ganske enkelt til en række trin til at genkende mønstre i markedsdata i realtid for at opdage handelsmuligheder. Historisk set ville investeringsselskaber ansætte et stort antal individuelle forhandlere til manuelt at udføre processen med at opbygge handelsalgoritmer. Men med de avancerede teknologier, der er tilgængelige nu, er det en meget hurtigere proces at opbygge handelsalgoritmer og anvende dem, og mange færre medarbejdere er nødvendige. Algoritmisk handel har effektivt erstattet mange af det personale, som tidligere var behov for af investeringsselskaber.
Forhandlere er dog stadig nødvendige for, at algoritmisk handel kan anvendes. I mange tilfælde vil en erhvervsdrivende overvåge dataene fra mange algoritmer på en gang på et digitalt instrumentbræt, hvilket gør den erhvervsdrivende meget mere produktiv. Erhvervsdrivendes og analytikernes arbejde er også stadig nødvendigt for at udtænke nye algoritmer og optimere eksisterende.