Was ist algorithmischer Handel?
Auf den Finanzmärkten gibt es fast so viele Handelsstrategien wie Investoren und Händler. Die Märkte werden zunehmend elektronisch zugänglich, wodurch sich noch mehr Möglichkeiten für die Entwicklung von Handelssystemen eröffnen. Eines davon ist der algorithmische Handel, ein Handelssystem, das fortgeschrittene mathematische Modelle verwendet, die als Algorithmen bezeichnet werden, um Entscheidungen und Transaktionen auf den Finanzmärkten zu treffen. Ein mit einem Algorithmus programmierter Computer gibt elektronische Handelsaufträge ein, wenn bestimmte technische Bedingungen erfüllt sind. Zu diesen Bedingungen können unter anderem Zeitpunkt, Preis, Auftragsmenge und allgemeine Markttrends gehören.
Der algorithmische Handel wird am häufigsten von großen institutionellen Anlegern wie Hedgefonds, Investmentfonds und Pensionsfonds eingesetzt. Dies ist der Fall, weil die damit verbundenen Vorteile für große Fonds am relevantesten sind. Wenn ein Fonds beispielsweise eine große Menge einer bestimmten Aktie kauft, kann dies dazu führen, dass sich der Aktienkurs so weit erhöht, dass sich die vom Fonds erhoffte Gewinnspanne negativ auswirkt. Beim algorithmischen Handel ist es jedoch einfach, einen großen Trade in mehrere kleinere Trades zu unterteilen, um die Auswirkungen auf den Markt zu verringern.
Institutionelle Anleger haben den weiteren Vorteil, dass automatisierte algorithmische Handelsprogramme schnell Entscheidungen treffen können. Wenn Marktinformationen elektronisch empfangen werden, werden Handelsentscheidungen automatisch getroffen, häufig ohne dass ein menschliches Eingreifen erforderlich ist. Entscheidungen werden getroffen und Aufträge werden eingeleitet, bevor menschliche Händler überhaupt von den Informationen erfahren. Dies ist Teil des großen Wettbewerbsvorteils, den Hedgefonds und ähnliche Händler gegenüber einzelnen Anlegern haben können.
Handelsalgorithmen selbst haben eine viel längere Geschichte als der algorithmische Handel. Ein Algorithmus bezieht sich einfach auf eine Abfolge von Schritten zum Erkennen von Mustern in Echtzeit-Marktdaten, um Handelsmöglichkeiten zu erkennen. In der Vergangenheit beschäftigten Wertpapierfirmen eine große Anzahl einzelner Händler, um den Prozess der Erstellung von Handelsalgorithmen manuell durchzuführen. Mit den jetzt verfügbaren fortschrittlichen Technologien ist es jedoch viel schneller, Handelsalgorithmen zu erstellen und anzuwenden, und es ist viel weniger Personal erforderlich. Der algorithmische Handel hat viele der früher von Wertpapierfirmen benötigten Mitarbeiter effektiv ersetzt.
Händler sind jedoch weiterhin erforderlich, um algorithmischen Handel zu betreiben. In vielen Fällen überwacht ein Händler die Daten vieler Algorithmen gleichzeitig auf einem digitalen Dashboard, wodurch der Händler viel produktiver wird. Die Arbeit von Händlern und Analysten ist auch weiterhin erforderlich, um neue Algorithmen zu entwickeln und vorhandene zu optimieren.