Vad är algoritmisk handel?

På finansmarknaderna finns det nästan lika många handelsstrategier som det finns investerare och handlare.Marknaderna blir allt mer tillgängliga elektroniskt och öppnar upp ännu fler möjligheter för utveckling av handelssystem.En av dessa är algoritmisk handel, ett handelssystem som använder avancerade matematiska modeller som kallas algoritmer för att fatta beslut och transaktioner på finansmarknaderna.En dator, programmerad med en algoritm, kommer att ange elektroniska handelsorder när vissa tekniska förhållanden uppfylls.Dessa villkor kan inkludera tidpunkt, pris, mängden beställning och allmänna marknadstrender, bland andra faktorer.

Algoritmisk handel används mest av stora institutionella investerare som hedgefonder, fonder och pensionsfonder.Detta är fallet eftersom de fördelar som den presenterar är mest relevanta för stora fonder.När en fond köper en stor mängd av en given aktie, till exempel, kan detta ha effekten att höja priset på aktien tillräckligt för att negativt påverka vinstmarginalen som fonden hoppades kunna uppnå.Men med algoritmisk handel är det en enkel fråga att dela upp en stor handel i flera mindre affärer för att minska marknadseffekterna.

Institutionella investerare har den ytterligare fördelen med hastigheten med vilken automatiserad algoritmiska handelsprogram kan fatta beslut.När marknadsinformation tas emot elektroniskt fattas handelsbeslut automatiskt, ofta utan nödvändigheten av någon mänsklig ingripande alls.Beslut fattas och order initieras innan mänskliga handlare till och med är medvetna om informationen.Detta utgör en del av den stora konkurrensfördelen som hedgefonder och liknande handlare kan ha över enskilda investerare.

Handelsalgoritmer själva har en mycket längre historia än algoritmisk handel.En algoritm hänvisar helt enkelt till en sekvens av steg för att känna igen mönster i realtidsmarknadsdata för att upptäcka handelsmöjligheter.Historiskt sett skulle värdepappersföretag anställa ett stort antal enskilda handlare för att manuellt genomföra processen för att bygga handelalgoritmer.Men med den avancerade tekniken som är tillgänglig nu är det en mycket snabbare process att bygga handelsalgoritmer och använda dem, och många färre personal är nödvändiga.Algoritmisk handel har effektivt ersatt många av den personal som tidigare behövs av värdepappersföretag.

Handlare är dock fortfarande nödvändiga för att algoritmisk handel ska användas.I många fall kommer en näringsidkare att övervaka uppgifterna från många algoritmer på en gång på en digital instrumentpanel, vilket gör näringsidkaren mycket mer produktiv.Handlarens och analytikernas arbete behövs fortfarande för att utforma nya algoritmer och för att optimera befintliga.