Wat is een All-Cap Mutual Fund?
Een all-cap beleggingsfonds is een fonds dat geen kapitalisatiestijl van beleggen volgt. Bedrijven op de beurs worden gecategoriseerd door hun omvang in termen van marktkapitalisatie. Veel beleggingsfondsen zijn gecategoriseerd door de marktkapitalisatie van de bedrijven in hun portefeuilles. Een large-capfonds bijvoorbeeld investeert in large-capbedrijven. Een all-cap beleggingsfonds belegt in bedrijven op basis van andere criteria dan de marktkapitalisatiegrootte.
Marktkapitalisatie wordt gedefinieerd als de koers van het aandeel maal het aantal uitgegeven aandelen. Als XYZ Widgets bijvoorbeeld een aandelenkoers heeft van $ 5 en uitstaande 1.000.000 aandelen, dan heeft XYZ Widgets een marktkapitalisatie van $ 5.000.000. Omdat de koers van het aandeel dagelijks varieert, varieert de marktkapitalisatie van een bedrijf ook, maar valt meestal binnen een specifiek bereik.
Elk bereik van marktkapitalisatie heeft een aantal stereotiepe verwachtingen van inkomsten en koersgedrag. Een grootkapitaalbedrijf heeft bijvoorbeeld de neiging om een redelijk stabiele aandelenprijs en redelijk stabiele inkomsten te hebben. Een small-capbedrijf zal een fluctuerende aandelenkoers en onstabiele inkomsten hebben, maar een hoog groeipercentage. Beleggingsfondsen zullen, door zich aan te passen aan de verdeling langs marktkapitalisatielijnen, het stereotype gedrag van de bedrijven in de portefeuille vertonen. Dit helpt beleggers door hun beleggingsdoelstellingen af te stemmen op het verwachte gedrag van het fonds.
Een all-cap beleggingsfonds biedt dit voordeel niet. Het gedrag kan niet worden gekenmerkt door de grootte van de bedrijven in de portefeuille, omdat er een breed scala aan bedrijfsgroottes kan zijn. De prestaties van een beleggingsfonds met volledige kapitalisatie moeten primair gebaseerd zijn op een historisch perspectief. Als een bepaald beleggingsfonds in het verleden het goed heeft gedaan, zal het hopelijk in de toekomst het goed blijven doen. Dit is helaas niet altijd waar.
Een all-cap beleggingsfonds heeft het voordeel dat het kan beleggen in elke winstgevende gelegenheid die het financiert, ongeacht de grootte van het bedrijf. Het kan ook proberen het beste van de divisies op basis van grootte te combineren en een beter samengesteld rendement te behalen. Door bijvoorbeeld enkele large cap-aandelen aan te houden, kan een all-cap beleggingsfonds een deel van de prijsstabiliteit van een large cap-fonds bereiken, terwijl het door te beleggen in kleinere bedrijven hopelijk ook een deel van de groei van deze marktdivisie kan realiseren . Een all-cap beleggingsfonds is niet noodzakelijk gelijkmatig verdeeld over de marktkapitalisatie-divisies. Het is gratis om te investeren op de manier die het meest winstgevend acht, ongeacht de grootte van het bedrijf.